網(wǎng)上投稿
（本論文由上海律協(xié)港澳臺(tái)業(yè)務(wù)研究委員會(huì)上傳并推薦）
我國的資本市場(chǎng)經(jīng)過十幾年的發(fā)展逐步成熟，股權(quán)轉(zhuǎn)讓在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個(gè)階段頻頻出現(xiàn)，特別是在全球國際金融危機(jī)的背景下，中國經(jīng)濟(jì)面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，行業(yè)調(diào)整、企業(yè)整合活動(dòng)日趨活躍。律師代理客戶股權(quán)交易業(yè)務(wù)時(shí)，除解決法律問題外，稅務(wù)問題也應(yīng)有所考慮。稅收成本是股權(quán)轉(zhuǎn)讓中面臨的突出問題之一，由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及金額普遍較大，因此所得稅又成為主要的稅收成本。對(duì)于這個(gè)問題，稅務(wù)部門自1998年起已陸續(xù)出臺(tái)了一系列相關(guān)文件，律師界和企業(yè)對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃開展了豐富的研究討論，提出了許多切實(shí)可行的方案。
2009年4月30日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局下發(fā)了《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)），對(duì)股權(quán)收購涉及的所得稅處理提出了一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理兩種方式，并明確了適用范圍和具體處理方法。本文在回顧股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)稅務(wù)文件的基礎(chǔ)上，分析其稅務(wù)處理的變化，以A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓為案例，提出在現(xiàn)行的稅收政策下股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃方案，以期幫助企業(yè)降低納稅成本。
一、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅法規(guī)回顧
《國家稅務(wù)總局關(guān)于〈印發(fā)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)[1998]97號(hào)）文件規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益或損失=股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)-股權(quán)成本價(jià)。如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。
《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號(hào)）文件規(guī)定，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得依法繳納企業(yè)所得稅。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》（國稅函[2004]390號(hào)）文件規(guī)定，企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按國稅發(fā)[2000]118號(hào)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。只有在企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按照國稅發(fā)[1998]97號(hào)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。
《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）文件規(guī)定了企業(yè)股權(quán)收購中所得稅的兩種處理方法：一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理。一般稅務(wù)處理即：被收購方應(yīng)確認(rèn)股權(quán)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，收購方取得股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定，被收購企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。如果企業(yè)股權(quán)收購符合該文件第五條規(guī)定條件（具有合理的商業(yè)目的，企業(yè)重組后連續(xù)12個(gè)月不改變重組資產(chǎn)原有的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，取得股權(quán)支付的原主要股東在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)等），且收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的75%，收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，即：
1.被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
2.收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
3.收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃案例分析
通過上述文件回顧可以看到，稅務(wù)部門對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)所得稅的計(jì)稅基礎(chǔ)提高后，又區(qū)別不同情況制訂具體細(xì)化的處理方法：國稅發(fā)[1998]97號(hào)文規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)差中所包含的原股東留存收益不計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)繳所得稅；國稅發(fā)[2000]118號(hào)規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得一律并入企業(yè)應(yīng)納稅所得繳納企業(yè)所得稅；國稅函[2004]390號(hào)補(bǔ)充例外情況，即在企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按照國稅發(fā)[1998]97號(hào)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。幾個(gè)文件的陸續(xù)出臺(tái)使得股權(quán)收購的所得稅處理在計(jì)稅基礎(chǔ)上發(fā)生了較大的變化，而2009年出臺(tái)的財(cái)稅（2009）59號(hào)文在上述基礎(chǔ)上，針對(duì)目前日益頻繁的企業(yè)并購活動(dòng)進(jìn)一步規(guī)定了免稅處理的相關(guān)條件。如果企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓能滿足文件規(guī)定的特殊稅務(wù)處理適用條件，那將節(jié)約巨大的稅收成本。下面擬以A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓為案例，通過對(duì)幾個(gè)稅收籌劃方案進(jìn)行比較，尋求在當(dāng)前政策環(huán)境下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最優(yōu)稅收策略。
案例資料：A公司是一家生產(chǎn)型企業(yè)，注冊(cè)資本1個(gè)億，由股東甲公司和全資子公司乙共同出資設(shè)立，分別持有公司60%和40%的股權(quán)。A公司目前的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)為：股本1億元，留存收益2000萬元（盈余公積750萬元，未分配利潤1250萬元）?，F(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈上游公司B公司擬收購A公司80%股權(quán)，協(xié)議收購價(jià)1.2億元，對(duì)價(jià)方式尚未最終商定。
對(duì)于該項(xiàng)案例，如果不做任何稅收安排，由B公司直接向股東甲公司和乙公司分別購買60%和20%股權(quán)，那么甲公司應(yīng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得3000萬元（12000×0.6÷0.8-6000）確認(rèn)所得稅750萬元，乙公司按股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得1000萬元（12000×0.2÷0.8-4000÷2）確認(rèn)所得稅250萬元，甲、乙公司合計(jì)發(fā)生的稅收成本為1000萬元。
從上述計(jì)算結(jié)果可以看到，甲、乙公司對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益將承擔(dān)較高的稅收成本。如果運(yùn)用上述文件規(guī)定進(jìn)行一定的稅收籌劃，那將會(huì)有效降低稅收成本，從而達(dá)到合理節(jié)稅的目的。
方案一：先由A公司將未分配利潤1250萬元全部分配，再向B公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)。分配股利后，A公司的凈資產(chǎn)下降為1.075億元，B公司應(yīng)支付的收購對(duì)價(jià)也減少1000萬元(1250*0.8)。通過上述運(yùn)作后，甲、乙公司應(yīng)繳納的所得稅分別為：
甲公司：(11000×0.6÷0.8-6000)×0.25=562.50萬元
乙公司：(11000×0.2÷0.8-4000÷2)×0.25=187.50萬元
甲、乙公司的稅收成本合計(jì)為750萬元，較籌劃前的稅收成本下降了250萬元。
方案二：該案例中，B公司擬收購A公司80%的股權(quán)，達(dá)到財(cái)稅（2009）59號(hào)文中“收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的75%”的股權(quán)比例要求。由于A、B公司處于同一產(chǎn)業(yè)鏈，在生產(chǎn)銷售上具有密切聯(lián)系，A公司可以通過與B公司協(xié)商支付對(duì)價(jià)的方式，要求B公司以所持有的某下屬公司的85%以上的股權(quán)作為對(duì)價(jià)進(jìn)行股權(quán)交易，這樣一方面滿足財(cái)稅（2009）59號(hào)文關(guān)于適用特殊稅務(wù)處理的條件，實(shí)現(xiàn)了免稅重組，直接節(jié)約所得稅成本1000萬元；另一方面，收購了產(chǎn)業(yè)鏈的上游公司，對(duì)A公司日后的更快發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。
當(dāng)然，該方案能否實(shí)施取決于B公司是否接受A公司提出的對(duì)價(jià)條件。為促成交易達(dá)成，A公司可以提供一定的優(yōu)惠條件，如A、B公司可以在談判中制訂相關(guān)條款，允許B公司對(duì)擬作為股權(quán)支付額的下屬公司保留董事會(huì)的多數(shù)表決權(quán)等，使得B公司對(duì)該公司仍具有一定的控制力等。
通過對(duì)A公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為進(jìn)行不同的稅收安排，A公司的所得稅從1000萬元降低到零，A公司獲得了巨額的稅收利益，直接減少現(xiàn)金支出，實(shí)現(xiàn)合理避稅的目標(biāo)。由于每個(gè)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)千差萬別，每個(gè)方案的可行性也受到許多客觀因素的限制，律師在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，應(yīng)針對(duì)實(shí)際情況加以選擇，在不違反法律法規(guī)的前提下實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃應(yīng)關(guān)注的問題
稅收籌劃在給企業(yè)帶來稅收利益、提升企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。稅收籌劃強(qiáng)調(diào)的是合理避稅，而且稅收籌劃本身也有一定的成本，制訂最優(yōu)的稅收籌劃方案需要關(guān)注以下幾個(gè)方面的問題：
1.依法納稅是企業(yè)稅收籌劃的前提。只有遵守稅收法律、法規(guī)和政策，才能保證所設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、納稅方案為稅務(wù)主管部門所認(rèn)可，否則會(huì)受到相應(yīng)的懲罰，并承擔(dān)法律責(zé)任，給企業(yè)帶來更大的損失?；诠蓹?quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，進(jìn)行稅收籌劃時(shí)需要律師認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)相關(guān)稅務(wù)文件，并與主管稅務(wù)部門進(jìn)行有效溝通，這樣才能保證方案的順利實(shí)施。
2.稅收籌劃的“成本—效益分析”必不可少。企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，最終目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)合法節(jié)稅、增收，使整體收益最大化，因此要考慮投入與產(chǎn)出的效益。如果稅收籌劃所產(chǎn)生的收益不能大于稅收籌劃成本，稅收籌劃就失去了可行性。
3.稅收籌劃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。企業(yè)稅收籌劃的目的是取得企業(yè)整體利益的最大化，在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，律師不能僅把目光盯在某一時(shí)期納稅最少的方案上，而應(yīng)根據(jù)企業(yè)的總體發(fā)展目標(biāo)去選擇有助于企業(yè)發(fā)展、能增加企業(yè)整體利益的方案。
4.稅收籌劃應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)的防范。稅收籌劃是一種經(jīng)濟(jì)行為，在錯(cuò)綜復(fù)雜而不斷變化、不斷發(fā)展的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，所有的經(jīng)濟(jì)行為都有風(fēng)險(xiǎn)，只不過程度不同而已。一般來說，稅收籌劃收益與稅制變化風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等是緊密聯(lián)系在一起的。律師在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃方案中，為降低稅收成本做出相關(guān)稅收安排的同時(shí)，要考慮對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。如案例分析的方案二，由于B公司與A公司同處一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，因此可以考慮要求B公司以持有的股權(quán)作為交易對(duì)價(jià)。如果B公司與A公司處于兩個(gè)不同行業(yè)，這樣的操作需謹(jǐn)慎考慮對(duì)企業(yè)總體戰(zhàn)略的影響，在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行必要的權(quán)衡，綜合衡量稅收籌劃方案，這樣才能保證取得財(cái)務(wù)利益，增加企業(yè)價(jià)值。
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的不斷成熟，企業(yè)間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購重組會(huì)愈加活躍；同時(shí)稅收法制進(jìn)程的加快，相關(guān)稅收法律、法規(guī)也在不斷完善之中。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃作為一個(gè)重要的課題將會(huì)有更廣闊的研究空間，尋求合理的籌劃空間、為企業(yè)量身定制稅收籌劃方案也對(duì)廣大商務(wù)律師提出了更高的業(yè)務(wù)要求。
滬公網(wǎng)安備 31010402007129號(hào)
