2020年10月10日,上海律協(xié)國際投資業(yè)務研究委員會邀請現(xiàn)任香港上市公司聯(lián)合能源集團有限公司副總經(jīng)理兼總法律顧問張偉華先生,以線上講座的形式成功舉行了主題為“近期跨境并購實務動態(tài)—從英偉達收購ARM說起”的講座。本次講座由研究會副主任陳輝宇律師主持,并得到了浙江律協(xié)國際投資與一帶一路專業(yè)委員會、安徽律協(xié)涉外法律委員會和江蘇省律協(xié)涉外業(yè)務委員會的支持,同時三省律協(xié)涉外委員會在各自所在地組織了統(tǒng)一觀看。此外,本次講座還吸引到來自全國各地近200名并購愛好者的參與。主講嘉賓張偉華先生曾任中國海洋石油總公司法律部項目管理處處長,擁有國務院國資委特聘“海外并購法律專家”、北京外國語大學法學院客座教授、中國人民大學民商事法律科學研究中心企業(yè)法治研究所智庫研究員等多項頭銜,是業(yè)界跨境并購領域的頂尖從業(yè)者。
講座伊始,張偉華先生從宏觀層面介紹了2020年國際并購市場的宏觀趨勢:由于地緣政治和新冠疫情影響,今年上半年的并購交易大受影響,從第三季度開始呈現(xiàn)恢復趨勢,其中以50億美元以上的巨型交易居多。這些交易中,醫(yī)療、科技和半導體行業(yè)中的并購占了很大比例。
之后張偉華先生引出了本次講座的主要內(nèi)容:英偉達收購 ARM 的交易,并結(jié)合并購領域的動態(tài),詳細分析了次交易的部分合同條款。首先介紹了半導體領域的行業(yè)背景,以及本次交易對行業(yè)帶來的影響。之后從交易架構(gòu)、交易對價、監(jiān)管審批、陳述保證、合規(guī)處理以及潛在問題等不同層面解讀了此次交易的內(nèi)容。其中,特別提到了諸如 Earn Out( 或有對價支付 ) 、 Regulatory Efforts( 為獲得監(jiān)管批準作出的努力 ) 、Me2 Rep (德行條款,即雇傭高管及 / 或員工不會進行職場性騷擾的保證)、 Post-offer Undertakings( 過渡期承諾 ) 等新興的交易模式和術語。
最后,張偉華先生結(jié)合時事,從地緣政治和新冠疫情對該次交易的影響的角度,并對比施樂-惠普、We Company- 軟銀、Tiffany-LV等并購圈熱門交易,強調(diào)了并購實務中需要注意的背景問題。
講座結(jié)尾,上海律協(xié)國際投資業(yè)務研究委員會主任章曉科律師進行了總結(jié)發(fā)言,并對主講嘉賓張偉華先生表示感謝。
本次講座為本屆國際投資業(yè)務研究委員會今年舉辦的第一次線上培訓類活動,也是此前三省一市律協(xié)涉外委員會聯(lián)系會議的第一個長三角律協(xié)一體化方案落地成果。本研究會將根據(jù)參加人員反饋,聯(lián)合長三角律協(xié)兄弟委員會,繼續(xù)向成員提供高質(zhì)量的培訓類活動。