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后疫情時期，國內(nèi)疫情防控進入常態(tài)化，人們對旅游不再談虎色變，加之海外疫情形勢仍然嚴峻，國內(nèi)旅游行業(yè)迅速復(fù)蘇并迎來了新的發(fā)展機遇，今年五一假期更是成為了“史上最熱五一黃金周”。在此背景下，也加速了國內(nèi)酒店、旅行社、景區(qū)、游輪，甚至是航空公司等諸多旅業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的并購整合，我們作為收購方律師，也全程參與了上述領(lǐng)域的一些重要并購交易。
本文我們將結(jié)合酒店并購實踐，對酒店并購中的重要法律問題進行總結(jié)分析，以期為后續(xù)的行業(yè)整合與發(fā)展提供相關(guān)參考。
一、連鎖酒店品牌輸出的合法合規(guī)性
不同于早期單體重資產(chǎn)酒店實體的收購，近年來，不少大型酒店集團紛紛往以品牌化、連鎖化為特點的輕資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)型。另一方面，國內(nèi)酒店連鎖品牌化的空間仍較大，中國飯店協(xié)會發(fā)布的《2020年酒店業(yè)發(fā)展報告》相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國酒店連鎖化率僅為26.00%，酒店非連鎖化率占74.00%，而發(fā)達國家酒店品牌連鎖化率可達60.00%以上。因此，具有成熟管理模式、品牌定位清晰、優(yōu)勢突出、高度標(biāo)準(zhǔn)化的酒店管理公司更受并購市場的青睞。
對此類酒店管理公司而言，持續(xù)穩(wěn)定地輸出品牌、收取品牌管理費是其最為核心的盈利模式，這一盈利模式主要通過商業(yè)特許經(jīng)營、發(fā)展連鎖加盟商來實現(xiàn)。如酒店管理公司未取得商業(yè)特許經(jīng)營資質(zhì)即大規(guī)模發(fā)展加盟商，則可能面臨被處以沒收違法所得、罰款等行政處罰的風(fēng)險。同時，酒店管理公司是否取得商業(yè)特許經(jīng)營資質(zhì)，還在一定程度上影響著加盟商對其經(jīng)營實力、加盟項目前景的判斷和認知，如酒店管理公司未取得該等資質(zhì)亦未告知投資人，則還存在被加盟商主張承擔(dān)違約責(zé)任、解除或撤銷加盟合同的風(fēng)險。
因此，對收購方而言，擬收購的酒店管理公司是否就加盟品牌完成商業(yè)特許經(jīng)營備案，以及該等備案是否持續(xù)合法有效，是其首要關(guān)注事項。另外值得注意的一個細節(jié)是，如收購方擬在交易完成后，對酒店管理公司旗下的部分優(yōu)質(zhì)品牌進行剝離，設(shè)立專門的公司進行運營，則根據(jù)監(jiān)管要求，新的運營主體需就該品牌重新申請辦理商業(yè)特許經(jīng)營備案。
針對上述商業(yè)特許經(jīng)營，其次要關(guān)注的便是酒店管理公司與加盟商簽署的加盟合同是否存在法律風(fēng)險，包括但不限于簽署主體是否適格，收費標(biāo)準(zhǔn)是否清晰明確，是否存在品牌管理費減免條款以及該條款對酒店管理公司營收的影響，是否存在不近距離開店的商圈保護條款以及該條款對后續(xù)擴張加盟規(guī)模的影響，加盟期限是否即將屆滿以及屆滿后能否順利續(xù)簽等。
此外還需關(guān)注的是，以往有不少大型酒店集團都曾陷入加盟商的聯(lián)合抵制中，不同程度地影響了酒店管理公司的品牌聲譽和后續(xù)輸出。因此，就存量加盟項目，收購方也需關(guān)注加盟商與酒店管理公司之間是否存在糾紛或潛在糾紛。
二、酒店經(jīng)營資源的權(quán)屬
根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)特許經(jīng)營的核心在于特許人擁有注冊商標(biāo)、企業(yè)標(biāo)志、專利、專有技術(shù)等經(jīng)營資源。因此，在酒店管理公司的收購項目中，收購方需充分關(guān)注前述經(jīng)營資源的權(quán)屬是否清晰明確，取得過程是否合法合規(guī)，是否存在侵害第三方合法權(quán)益的情形等。
具體而言，特許經(jīng)營資源是指能給特許人帶來收益、具備排他權(quán)、已經(jīng)設(shè)定保護措施的、具備財產(chǎn)與人身屬性的資源。
其中，最為常見的經(jīng)營資源是商標(biāo)。但需注意的是，正在申請中的商標(biāo)不能單獨作為特許經(jīng)營資源，特許人須同時具備其他經(jīng)營資源。作為經(jīng)營資源的商標(biāo)，既可以是特許人擁有所有權(quán)的注冊商標(biāo)，也可以是他人授權(quán)許可特許人使用的注冊商標(biāo)，但該等使用許可須經(jīng)商標(biāo)局備案，未經(jīng)備案的，善意第三人取得商標(biāo)使用權(quán)的行為與事實可能導(dǎo)致特許經(jīng)營合同無效、被解除或被撤銷。
除注冊商標(biāo)、企業(yè)標(biāo)志、專利、專有技術(shù)等都屬于特許經(jīng)營資源外，經(jīng)國家有權(quán)部門認證、登記、備案的商業(yè)秘密、商號等也可以作為特許經(jīng)營資源。
三、酒店經(jīng)營所需的核心資質(zhì)及條件
在酒店管理公司的收購項目中，盡管收購方不直接收購加盟酒店，但加盟酒店的經(jīng)營情況直接影響酒店管理公司的營收情況。同時，盡管特許經(jīng)營雙方在本質(zhì)上是相互獨立的民事主體，應(yīng)自行承擔(dān)民事責(zé)任，但司法實踐中仍有裁判觀點認為，由于特許經(jīng)營雙方已形成一體化的營業(yè)外觀并在此基礎(chǔ)上謀利，為公平保護善意第三人的利益，應(yīng)通過考察特許人對被特許人經(jīng)營行為的控制程度，以及特許人控制行為在被特許人對第三人的侵權(quán)行為中的過錯程度，來判斷特許人的責(zé)任。如加盟酒店存在違法違規(guī)經(jīng)營情形致人損害，酒店管理公司明知而未予制止的，存在被認定為應(yīng)承擔(dān)補充賠償責(zé)任或其他責(zé)任的風(fēng)險。因此，加盟酒店本身是否合法合規(guī)經(jīng)營，亦是收購方不可忽視的重要方面。
具體而言，酒店開業(yè)經(jīng)營至少需取得如下資質(zhì)條件：
1. 特種行業(yè)許可證。申請開辦酒店，應(yīng)當(dāng)先向所在地縣級以上人民政府公安機關(guān)申請《特種行業(yè)許可證》；未經(jīng)許可，擅自經(jīng)營的，將被依法取締。同時，部分地區(qū)還進一步規(guī)定，酒店變更名稱、法定代表人或者其他重要登記事項的，還應(yīng)在工商行政管理部門進行變更登記后，到原發(fā)給《特種行業(yè)許可證》的公安機關(guān)辦理變更手續(xù)。
2. 公眾聚集場所投入使用、營業(yè)前消防安全檢查合格證。酒店作為公眾聚集場所，在投入使用、營業(yè)前，建設(shè)單位或使用單位應(yīng)當(dāng)向場所所在地的縣級以上地方人民政府消防救援機構(gòu)申請消防安全檢查。未經(jīng)消防安全檢查或者經(jīng)檢查不符合消防安全要求的，不得投入使用、營業(yè)。擅自投入使用、營業(yè)的，將被責(zé)令停止使用或者停產(chǎn)停業(yè)。場所名稱、地址、消防安全責(zé)任人、使用性質(zhì)等事項發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)重新申請；發(fā)生擴建、改建（含室內(nèi)外裝修、建筑保溫、用途變更）的，亦應(yīng)依法辦理建設(shè)工程消防設(shè)計審核、驗收或者備案手續(xù)。
3. 衛(wèi)生許可證。國家對酒店等公共場所實行“衛(wèi)生許可證”制度，酒店未取得衛(wèi)生許可證，擅自營業(yè)的，可能面臨停業(yè)整頓等行政處罰風(fēng)險。酒店經(jīng)營者變更單位名稱、法定代表人或者負責(zé)人的，應(yīng)當(dāng)向原發(fā)證衛(wèi)生計生行政部門辦理變更手續(xù)；酒店經(jīng)營者變更經(jīng)營項目、經(jīng)營場所地址的，應(yīng)當(dāng)向縣級以上地方人民政府衛(wèi)生計生行政部門重新申請衛(wèi)生許可證。
4. 食品經(jīng)營許可證。酒店從事食品銷售和餐飲服務(wù)活動的，應(yīng)當(dāng)依法取得食品經(jīng)營許可，未取得食品經(jīng)營許可從事食品經(jīng)營活動的，可能面臨罰款等行政處罰風(fēng)險。同時，食品經(jīng)營許可證載明的許可事項發(fā)生變化的，酒店亦應(yīng)按規(guī)定申請變更經(jīng)營許可。
5. 單用途商業(yè)預(yù)付卡備案。不少酒店為吸引客戶，通常會發(fā)行具備充值和預(yù)付功能的會員卡，就此酒店應(yīng)取得單用途商業(yè)預(yù)付卡備案，未辦理備案的，則可能面臨相應(yīng)的行政處罰風(fēng)險。
6. 經(jīng)營用房的房屋權(quán)屬。酒店經(jīng)營用房通常為租賃房屋，加盟商是否合法取得租賃房屋的使用權(quán)，租賃期限是否能夠覆蓋加盟期限，都會影響酒店的經(jīng)營。因此，在條件許可的情況下，宜盡可能全面地核查酒店經(jīng)營用房的房屋權(quán)屬。
四、同業(yè)競爭與競業(yè)限制
如前所述，酒店管理公司系輕資產(chǎn)公司，核心價值在于品牌運營和輸出，而品牌運營和輸出又高度依賴于人，酒店管理公司的創(chuàng)始人和核心人員往往在這個行業(yè)深耕多年，在收購?fù)瓿珊蟾南腋鼜垺⒘砥馉t灶并非難事。
因此，在此類收購項目中，收購方需特別注意防范收購?fù)瓿珊蟮膭?chuàng)始人同業(yè)競爭風(fēng)險和核心人員流失風(fēng)險。除在收購前充分核查創(chuàng)始人的關(guān)聯(lián)方、核心人員競業(yè)限制協(xié)議的簽署情況外，亦可考慮在交易安排中，將創(chuàng)始人同業(yè)競爭、核心人員流失情形的出現(xiàn)與業(yè)績對賭、估值調(diào)整、股權(quán)回購或違約責(zé)任承擔(dān)等措施有機結(jié)合。
以上為我們結(jié)合并購實務(wù)經(jīng)驗，對酒店收購項目中相關(guān)法律重點關(guān)注事項的梳理和總結(jié)。需要說明的是，實踐中，不同項目的具體情況以及收購方的商業(yè)考量往往千差萬別，除上述事項外，對收購標(biāo)的的股權(quán)及股東情況、重大資產(chǎn)情況、重大債權(quán)債務(wù)情況、財務(wù)情況等的關(guān)注也不可偏廢。我們也歡迎各位讀者就實際項目中遇到的問題與困惑，與我們展開交流及討論。
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