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2021 年 11 月 19 日，國資委發(fā)布了國資發(fā)財評規(guī)〔 2021 〕 75 號文件《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理工作的通知》（以下稱《通知》），對規(guī)范和加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理，有效防范企業(yè)相互融資擔(dān)保引發(fā)債務(wù)風(fēng)險交叉?zhèn)鲗?dǎo)，推動中央企業(yè)提升抗風(fēng)險能力，加快實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)定。 2022 年 1 月 4 日國資委印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理工作的通知》的有關(guān)說明（以下稱《說明》），對《通知》相關(guān)的疑問和咨詢作出了相應(yīng)解答和說明。本文將就兩份文件的具體規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)解讀。
《說明》中指出，《通知》的發(fā)出背景在于個別中央企業(yè)存在擔(dān)保規(guī)模過高、增長過快，隱性擔(dān)保風(fēng)險擴(kuò)大，代償損失風(fēng)險升高等問題。針對央企存在的融資擔(dān)保相關(guān)問題，國資委先后發(fā)布過《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金管理有關(guān)事項的補(bǔ)充通知》《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金管理有關(guān)事項的通知》《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理工作的通知》等文件，在整合原有擔(dān)保規(guī)定的基礎(chǔ)上，《通知》針對日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的突出問題，對融資擔(dān)保范疇、對象、規(guī)模等管理要求進(jìn)行了明確，實現(xiàn)央企融資擔(dān)保管理規(guī)定的完整統(tǒng)一。
一、《通知》首先對融資擔(dān)保范疇進(jìn)行了規(guī)定，明確了內(nèi)涵和外延，供央企在實踐中參考
融資擔(dān)保一般是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人向受益人融資提供的本息償還擔(dān)保。此次《通知》明確管控范圍包括所有融資擔(dān)保，不僅包括為企業(yè)融資行為提供的各種顯性擔(dān)保，同時也包括具有擔(dān)保效力的隱性擔(dān)保。
顯性擔(dān)保是指：明示的擔(dān)保，包括一般保證、連帶責(zé)任保證、抵押、質(zhì)押等；
隱性擔(dān)保是指：出具有擔(dān)保效力的共同借款合同、差額補(bǔ)足承諾、安慰承諾等支持性函件?！墩f明》中進(jìn)一步解釋到，央企提供的共同借款合同、差額補(bǔ)足承諾、安慰函、支持函等函件是否具有擔(dān)保效力，需要企業(yè)法律部門根據(jù)具體條款進(jìn)行判定，如果判斷具有擔(dān)保效力的則屬于隱性擔(dān)保。
同時《通知》也規(guī)定了除外情形，即不包括中央企業(yè)主業(yè)含擔(dān)保的金融子企業(yè)開展的擔(dān)保以及房地產(chǎn)企業(yè)為購房人按揭貸款提供的階段性擔(dān)保。
二、《通知》對融資擔(dān)保的對象，即被擔(dān)保人，進(jìn)行了限定
《通知》規(guī)定，央企可以為納入合并范圍內(nèi)的子企業(yè)和未納入合并范圍的參股企業(yè)提供融資擔(dān)保，嚴(yán)禁央企對集團(tuán)外無股權(quán)關(guān)系的企業(yè)提供任何形式擔(dān)保。并且要求被擔(dān)保的子企業(yè)或參股企業(yè)必須具備持續(xù)經(jīng)營能力和償債能力，對進(jìn)入重組或破產(chǎn)清算程序、資不抵債、連續(xù)三年及以上虧損且經(jīng)營凈現(xiàn)金流為負(fù)等不具備持續(xù)經(jīng)營能力的子企業(yè)或參股企業(yè)不得提供擔(dān)保，不得對金融子企業(yè)提供擔(dān)保，集團(tuán)內(nèi)無直接股權(quán)關(guān)系的子企業(yè)之間不得互保。但是《通知》在收緊被擔(dān)保人范圍的前提下，也提供了例外的情況，對以上三種情況確因客觀情況需要提供擔(dān)保且風(fēng)險可控的，需經(jīng)集團(tuán)董事會審批。
《說明》中進(jìn)一步明確了，如確因客觀情況需要對金融子企業(yè)提供擔(dān)保，需經(jīng)集團(tuán)董事會審批，金融子企業(yè)范圍參考中央企業(yè)每年度向國務(wù)院國資委報送的金融子企業(yè)決算報表庫里的企業(yè)名單；集團(tuán)內(nèi)無直接股權(quán)關(guān)系的子企業(yè)之間不得互保，如確因客觀情況需要提供擔(dān)保的，需經(jīng)中央企業(yè)集團(tuán)董事會審批，其中：子企業(yè)對母公司提供擔(dān)保適用此條規(guī)定。
三、《通知》對擔(dān)保的規(guī)模和比例進(jìn)行了限制
《通知》規(guī)定央企提供融資擔(dān)保的規(guī)模：1.原則上總?cè)谫Y擔(dān)保規(guī)模不得超過集團(tuán)合并凈資產(chǎn)的40%，2.單戶子企業(yè)（含集團(tuán)本部）融資擔(dān)保額不得超過本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%，3.納入國資委年度債務(wù)風(fēng)險管控范圍的企業(yè)總?cè)谫Y擔(dān)保規(guī)模不得比上年增加。
《通知》也對央企提供融資擔(dān)保的比例進(jìn)行了限制：1.央企應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照持股比例對子企業(yè)和參股企業(yè)提供擔(dān)保；2.嚴(yán)禁對參股企業(yè)超股比擔(dān)保；3.對子企業(yè)確需超股比擔(dān)保的，需報集團(tuán)董事會審批；4.對超股比擔(dān)保額應(yīng)由小股東或第三方通過抵押、質(zhì)押等方式提供足額且有變現(xiàn)價值的反擔(dān)保。
四、《通知》要求央企加強(qiáng)涉融資擔(dān)保風(fēng)險管理
1.建立統(tǒng)一融資擔(dān)保管理制度。要求央企應(yīng)當(dāng)制定和完善集團(tuán)統(tǒng)一的融資擔(dān)保管理制度，明確集團(tuán)本部及各級子企業(yè)融資擔(dān)保權(quán)限和限額、融資擔(dān)保費率水平，落實管理部門和管理責(zé)任，規(guī)范內(nèi)部審批程序，細(xì)化審核流程。
2.及時報告融資擔(dān)保管理情況。隨年度預(yù)算、決算報送融資擔(dān)保預(yù)算及執(zhí)行情況，按季度向國資委報送融資擔(dān)保監(jiān)測數(shù)據(jù)，按照實際提供擔(dān)保的融資余額填報，如實填報對參股企業(yè)的超股比擔(dān)保金額和對集團(tuán)外無股權(quán)關(guān)系企業(yè)的擔(dān)保金額，不得瞞報漏報。
3.嚴(yán)格防范代償風(fēng)險。將融資擔(dān)保業(yè)務(wù)納入內(nèi)控體系，建立融資擔(dān)保業(yè)務(wù)臺賬，定期盤點，對融資擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行分類分析和風(fēng)險識別，重點關(guān)注被擔(dān)保人整體資信狀況變化情況、融資款項使用情況、用款項目進(jìn)展情況、還款計劃及資金籌集情況，對發(fā)現(xiàn)有代償風(fēng)險的擔(dān)保業(yè)務(wù)及時采取資產(chǎn)保全等應(yīng)對措施，最大程度減少損失。
4.發(fā)揮董事會的風(fēng)險把關(guān)作用。由于擔(dān)保屬于重大風(fēng)險事項，我國《公司法》等法律法規(guī)規(guī)定了擔(dān)保必須經(jīng)由董事會或股東大會決議后才能作出，《通知》從央企實際管理出發(fā)，要求擔(dān)保預(yù)算由集團(tuán)董事會或其授權(quán)決策主體審批以提高效率，但企業(yè)擔(dān)保制度和特殊擔(dān)保事項仍由集團(tuán)董事會審批。
5.明確對新開展的違規(guī)融資擔(dān)保行為進(jìn)行嚴(yán)肅追責(zé)。要求企業(yè)對存量違規(guī)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)限期整改，力爭兩年內(nèi)整改50%，原則上三年內(nèi)全部完成整改。
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