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一、背景介紹
私募基金主要包括契約型、有限合伙型和公司型三種結(jié)構(gòu)。從三種結(jié)構(gòu)的圖示可以大概看出各類型基金的涉稅主體。另外，通過(guò)案例檢索（以其中一個(gè)案件為例），可以發(fā)現(xiàn)，私募基金涉及的爭(zhēng)議焦點(diǎn)大致包括以下幾項(xiàng)：
1、新增資本認(rèn)購(gòu)糾紛還是“名股實(shí)債”的借款合同糾紛？2、協(xié)議約定的被告（李某、梁某和王某）應(yīng)向三原告（三家投資公司）承擔(dān)回購(gòu)股份的義務(wù)的條件是否已經(jīng)成就？如果成就，則回購(gòu)股份的本金及違約金應(yīng)如何計(jì)算？3、案涉協(xié)議約定被告點(diǎn)樂(lè)公司應(yīng)對(duì)李某、梁某和王某的回購(gòu)義務(wù)承擔(dān)連帶保證擔(dān)保責(zé)任的約定是否有效？4、被告標(biāo)的公司是否應(yīng)按《投資協(xié)議》的約定向三原告支付違約金？
法院的最終判決和以上爭(zhēng)議焦點(diǎn)息息相關(guān)，而最終判決的內(nèi)容所涉及的金錢標(biāo)的都會(huì)涉及到稅收關(guān)聯(lián)問(wèn)題。
此外，如果不是專門精深研究稅收法律問(wèn)題的稅法律師，只是在平時(shí)辦理案件時(shí)對(duì)稅收有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行了解的話，可以從以下法律規(guī)定著手：
1、增值稅：《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》(2017修訂)、《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(2011修訂)、《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）、《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》(財(cái)稅〔2016〕140號(hào))、《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅〔2017〕2號(hào)）、關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅〔2017〕56號(hào)）
2、個(gè)人所得稅：需要注意的是，對(duì)于有限合伙型的私募基金，有限合伙本身不發(fā)生所得稅的，有限合伙的投資人才有所得稅問(wèn)題。考慮到投資人絕大部分是自然人，所以我們需要關(guān)注個(gè)人所得稅的問(wèn)題。主要法律法規(guī)包括：《個(gè)人所得稅法》（2018年修正）、《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》（2019年修訂）、財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2008]159號(hào)）、財(cái)政部 稅務(wù)總局 發(fā)展改革委 證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問(wèn)題的通知（財(cái)稅〔2019〕8號(hào)）、《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕55號(hào))、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人稅收政策有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第43號(hào)）
3、企業(yè)所得稅：《企業(yè)所得稅法》（2018年修訂）、《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（2019年修訂）、《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào))、財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知（財(cái)稅[2008]1號(hào)）
私募基金的涉稅主體，包括管理人、投資人、基金、目標(biāo)企業(yè)以及可能涉及的其他第三方。
二、基金管理人涉稅規(guī)范及涉稅爭(zhēng)議
從管理人角度，主要發(fā)生收入為管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬兩類，另外管理人會(huì)發(fā)生資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的行為，主要在契約型基金中，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的行為會(huì)與管理人的增值稅發(fā)生關(guān)聯(lián)。主要討論以下幾個(gè)問(wèn)題：
第一，關(guān)于業(yè)績(jī)報(bào)酬是否需要繳納增值稅的問(wèn)題，首先從性質(zhì)來(lái)看，管理人本身兼具投資人身份，基于投資而取得了超額回報(bào)，同時(shí)又作為管理者的身份，所以取得了比其他投資人更高比例的回報(bào)。在這種情況下，可以理解為管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬是基于投資產(chǎn)生的，同時(shí)要看到他發(fā)揮的管理職能。業(yè)績(jī)報(bào)酬是否需要繳納增值稅的問(wèn)題，在過(guò)去并不是非常明朗，曾有稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)文要求對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)酬和管理費(fèi)征收增值稅。資管新規(guī)出臺(tái)后，專門對(duì)業(yè)績(jī)報(bào)酬進(jìn)行了明確：金融機(jī)構(gòu)可以與委托人在合同中事先約定收取合理的業(yè)績(jī)報(bào)酬，業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)入管理費(fèi)?？梢钥吹?，資管新規(guī)更多地考慮到了業(yè)績(jī)報(bào)酬的性質(zhì)，考慮到管理人發(fā)揮管理的職能，而將業(yè)績(jī)報(bào)酬列入管理費(fèi)。在這種情況下，業(yè)績(jī)報(bào)酬是需要繳納增值稅的。
第二，關(guān)于納稅義務(wù)人的問(wèn)題，關(guān)于如何確定契約型基金增值稅的納稅義務(wù)人，一直以來(lái)都存在爭(zhēng)議。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（2013年修正版本及2015年修正版本）相關(guān)規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國(guó)家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳。但是，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)），資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人?？梢?jiàn)，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局的通知并證券投資基金法的規(guī)定存在矛盾，這也就是長(zhǎng)期以來(lái)存在爭(zhēng)議的原因。從實(shí)質(zhì)來(lái)看，資管產(chǎn)品管理人不應(yīng)該是增值稅納稅人，因?yàn)榛鸬呢?cái)產(chǎn)權(quán)利并不歸屬于管理人。財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局之所以將管理人定為納稅人，可能是從征管角度考量，將管理人定為納稅主體更易于管理和監(jiān)督。從目前來(lái)說(shuō)，既然財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局對(duì)管理人有這樣的要求，就無(wú)需過(guò)于糾結(jié)，按照稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求執(zhí)行。
第三，關(guān)于一般納稅人和小規(guī)模納稅人的問(wèn)題。小規(guī)模納稅人適用簡(jiǎn)易征稅方式，按3%稅率征收，而一般納稅人如果沒(méi)有足額的進(jìn)項(xiàng)抵扣，相比而言可能產(chǎn)生較高的稅負(fù)。并且，今年以來(lái)，稅務(wù)總局頒布了不少針對(duì)小規(guī)模納稅人的稅收優(yōu)惠政策，而一般納稅人無(wú)法適用。不少管理人認(rèn)為，自己應(yīng)該是小規(guī)模納稅人，但實(shí)際上通常被認(rèn)定為一般納稅人。產(chǎn)生這種困境的原因在于，管理人所運(yùn)營(yíng)的資管產(chǎn)品部分收入，在納稅申報(bào)表上，與管理人自己取得的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬沒(méi)有區(qū)分處理。增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)為年應(yīng)征增值稅銷售額500萬(wàn)元及以下，超過(guò)500萬(wàn)的標(biāo)準(zhǔn)，在稅務(wù)機(jī)關(guān)系統(tǒng)中就會(huì)顯示為一般納稅人。在私募基金行業(yè)，單項(xiàng)資管產(chǎn)品發(fā)生交易，金額極有可能已經(jīng)超過(guò)500萬(wàn)元。如果要解決這個(gè)問(wèn)題，在納稅申報(bào)表上，就要把基金交易額與管理人交易額獨(dú)立區(qū)分，如果管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬和管理費(fèi)金額未超過(guò)500萬(wàn)元，則考慮認(rèn)定為小規(guī)模納稅人。當(dāng)然，目前來(lái)說(shuō)，以上方式僅是設(shè)想，操作層面需要稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)決策和執(zhí)行。因?yàn)樯鲜鰡?wèn)題目前還無(wú)法得到解決，有管理人提出，是否可以先按“轉(zhuǎn)登記為小規(guī)模納稅人”的路徑執(zhí)行。需要注意的是，已經(jīng)被認(rèn)定為一般納稅人的企業(yè)，原則上不能變更為小規(guī)模納稅人；但是，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于小規(guī)模納稅人免征增值稅政策有關(guān)征管問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2019年第4號(hào)）允許符合條件的一般納稅人在2019年12月31日前可選擇轉(zhuǎn)登記為小規(guī)模納稅人。條件就是，轉(zhuǎn)登記日前連續(xù)12個(gè)月（以1個(gè)月為1個(gè)納稅期）或者連續(xù)4個(gè)季度（以1個(gè)季度為1個(gè)納稅期）累計(jì)銷售額未超過(guò)500萬(wàn)元。假設(shè)管理人符合上述條件，轉(zhuǎn)登記為小規(guī)模納稅人后對(duì)資管產(chǎn)品進(jìn)行處置，后續(xù)是否可以適用3%稅率簡(jiǎn)易征收呢？也許有一定的可行性。原因在于，《增值稅一般納稅人登記管理辦法》第九條規(guī)定，納稅人自一般納稅人生效之日起，按照增值稅一般計(jì)稅方法計(jì)算應(yīng)納稅額。結(jié)合案例來(lái)看，假設(shè)管理人即將對(duì)資管產(chǎn)品進(jìn)行處置，標(biāo)的額為5000萬(wàn)元，但此前管理人的累計(jì)銷售額沒(méi)有超過(guò)500萬(wàn)元，管理人可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)登記為小規(guī)模納稅人之后再進(jìn)行5000萬(wàn)的交易處置。交割完畢后，管理人的性質(zhì)轉(zhuǎn)回一般納稅人，但是就這筆交易本身而言，由于發(fā)生在管理人作為小規(guī)模納稅人期間，仍然適用3%簡(jiǎn)易征稅的方式。因?yàn)橛幸欢ǔ潭鹊睦茫阅壳坝胁簧俟芾砣丝紤]這個(gè)方案。
第四、關(guān)于轉(zhuǎn)讓合伙份額是否需繳納增值稅的問(wèn)題。通常來(lái)說(shuō)，單純轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額，類似于轉(zhuǎn)讓股權(quán)，是不需要繳納增值稅的。但是，在私募基金領(lǐng)域，對(duì)于有限合伙企業(yè)型私募基金，以轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額形式轉(zhuǎn)讓基金份額，是否需要繳納增值稅呢？只有發(fā)生了增值稅應(yīng)稅行為，才會(huì)產(chǎn)生繳納增值稅的義務(wù)，除此以外還有非應(yīng)稅行為和免稅行為。所以需要判斷，轉(zhuǎn)讓基金份額是否屬于增值稅應(yīng)稅行為。根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)規(guī)定附件1《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》，金融商品轉(zhuǎn)讓屬于增值稅應(yīng)稅行為，其中包括轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，且其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。由此可見(jiàn)，在處理有限合伙份額轉(zhuǎn)讓時(shí)，如果對(duì)象是有限合伙型基金，涉及的增值稅問(wèn)題需要謹(jǐn)慎對(duì)待。
三、基金涉稅規(guī)范及涉稅爭(zhēng)議
如前所述，私募基金有三種類型。對(duì)于契約型基金的所得稅，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》第八條規(guī)定，契約型私募基金無(wú)獨(dú)立納稅主體資格，因此契約型私募基金投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)、繳納。增值稅方面，根據(jù)《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》規(guī)定“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”，因此契約型私募基金增值稅納稅主體為私募基金管理人。同時(shí)根據(jù)《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程（注：募集資金、收益及本金返還不屬于運(yùn)營(yíng)過(guò)程）中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。契約型基金設(shè)計(jì)的增值稅科目主要為以下三種：貸款服務(wù)、直接金融服務(wù)、金融商品轉(zhuǎn)讓服務(wù)。1、貸款服務(wù)，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括貸款、資金拆借、資金占用等取得的收入。（利息收入）2、直接收費(fèi)金融服務(wù)，是指為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。（管理費(fèi)收入）3、金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。（金融商品轉(zhuǎn)讓價(jià)差收入）所以，契約型私募基金發(fā)放貸款取得的利息收入、轉(zhuǎn)讓金融產(chǎn)品的價(jià)差收入，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)繳納增值稅，稅率為3%；轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入、股息紅利收入、銀行存款收入不征收增值稅。
公司制私募基金具有獨(dú)立法人資格，作為獨(dú)立的納稅主體納稅。公司制私募基金納稅依據(jù)主要為《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，企業(yè)所得稅稅率為25%。私募基金收益類型主要包括以下幾類：1、轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入：未上市公司股權(quán)、證券、債權(quán)及其他財(cái)產(chǎn)；2、股息、紅利等權(quán)益性投資收益：被投資的未上市公司分配的利潤(rùn)、上市公司分配的股息、紅利等；3、利息收入：貸款利息、銀行存款利息等股息、紅利收入。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條、《企業(yè)所得稅實(shí)施條例》第八十三條規(guī)定，公司制私募取得的股息紅利等收入為免稅收入，免交企業(yè)所得稅。須注意兩點(diǎn)：一是必須是居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益；二是不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入、利息收入：繳納企業(yè)所得稅，稅率25%。根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》、《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》及《銷售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》的規(guī)定，公司制和有限合伙制私募基金繳納的增值稅收入主要為利息收入、股息紅利收入、金融商品轉(zhuǎn)讓收入、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。其中利息收入和金融商品轉(zhuǎn)讓收入征收增值稅，稅率為6%。股息紅利收入、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不征收增值稅。
對(duì)于有限合伙型基金，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》第六條規(guī)定，合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅。因此，有限合伙制私募不繳納企業(yè)所得稅，由各合伙人分別繳納。增值稅規(guī)定同公司型基金。
四、投資人涉稅規(guī)范及涉稅爭(zhēng)議
公司制基金中，投資人為公司股東，所得稅按自然人投資者和法人投資者區(qū)分：1、自然人投資者：根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》第二條、第三條之規(guī)定，利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按照20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。2、法人投資者：根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條、《企業(yè)所得稅實(shí)施條例》第八十三條規(guī)定，股息紅利等收入為免稅收入，免交企業(yè)所得稅；轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。
有限合伙型基金中，根據(jù)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》中《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》第四條規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以下?lián)p失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。另，根據(jù)《關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶業(yè)主個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)自然人投資者個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的通知》，自2011年9月1日起，合伙企業(yè)自然人投資者的費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一確定為42000元/年（3500元/月）。法人投資者：根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》規(guī)定的“先分后稅”原則，交納25%的企業(yè)所得稅。
契約型私募基金投資人所得稅稅率及繳納方式與公司型私募基金投資人相同。
以一咨詢?yōu)槔河邢藓匣镏频幕穑?span>2019年之前個(gè)人合伙人按20%交個(gè)稅，現(xiàn)在3月底之前需要做個(gè)人所得稅的匯算清繳，系統(tǒng)默認(rèn)是按五級(jí)稅率計(jì)算，具體如何操作？對(duì)此，北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》（京金融辦[2009]5號(hào)）規(guī)定，合伙制股權(quán)基金中個(gè)人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%?！短旖蚴写龠M(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》（津政發(fā)[2009]45號(hào)，已失效）規(guī)定，以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時(shí)，對(duì)其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%；合伙人是法人和其他組織的，按有關(guān)政策規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。《上海市金融服務(wù)辦公室、上海市工商行政管理局、上海市國(guó)家稅務(wù)局、上海市地方稅務(wù)局關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》（滬金融辦通[2008]3號(hào)）規(guī)定，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。寧波市的操作實(shí)踐中，股權(quán)投資、投資管理合伙企業(yè)的有限合伙人個(gè)人所得稅按20%稅率征收；普通合伙人的個(gè)人所得稅方面，股息紅利按照20%征收，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按照5-35%五級(jí)超額累進(jìn)征收。
對(duì)于以上問(wèn)題，需要注意的是，從個(gè)人所得稅的立法上，從未明確規(guī)定合伙企業(yè)的自然人合伙人所取得非股息紅利所得按20%征收個(gè)人所得稅，按照規(guī)定，個(gè)人所得稅使用5%～35%的超額累進(jìn)稅率制，只是此前各地有不同的政策。根據(jù)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2019〕8號(hào)），財(cái)政部和稅務(wù)總局最新的規(guī)定是，創(chuàng)投企業(yè)可以選擇按單一投資基金核算或者按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算兩種方式之一，對(duì)其個(gè)人合伙人來(lái)源于創(chuàng)投企業(yè)的所得計(jì)算個(gè)人所得稅應(yīng)納稅額。創(chuàng)投企業(yè)選擇按單一投資基金核算的，其個(gè)人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。創(chuàng)投企業(yè)選擇按年度所得整體核算的，其個(gè)人合伙人應(yīng)從創(chuàng)投企業(yè)取得的所得，按照“經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目、5%-35%的超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。在上述新規(guī)定的背景下，如果投資人項(xiàng)目投資在2019年之前、項(xiàng)目處置在2019年之后，這種情況下，投資人可能希望仍適用20%的稅率。
另外一個(gè)問(wèn)題是，股息、紅利免稅，企業(yè)法人能否穿透的問(wèn)題。眾所周知，公司對(duì)公司進(jìn)行直接投資，股東從被投資公司中取得的股息紅利，在符合條件的情況下可以免稅。如果公司投資合伙企業(yè)、合伙企業(yè)再投資目標(biāo)公司，這種情況下，合伙企業(yè)從目標(biāo)公司取得的股息紅利再通過(guò)先分后稅返還到股東公司，股東公司是否能享受免稅優(yōu)惠？這個(gè)問(wèn)題一直都存在爭(zhēng)議。有觀點(diǎn)提出，由于投資已被有限合伙截?cái)啵蓶|公司不能夠享受稅收優(yōu)惠。另外有觀點(diǎn)提出，應(yīng)該穿透審查，因?yàn)樵谝陨辖Y(jié)構(gòu)中，有限合伙雖然是一個(gè)組織體，但它不屬于所得稅概念上的納稅主體。認(rèn)同第二種觀點(diǎn)，但實(shí)踐中這個(gè)問(wèn)題仍未得到解決。
還有一個(gè)問(wèn)題，不進(jìn)行分配，投資人是否無(wú)需納稅？在公司型基金中，如果公司不進(jìn)行分配，投資人的確無(wú)需納稅。但在合伙型基金中，即使不進(jìn)行分配，投資人也需要納稅。這個(gè)問(wèn)題早在2008年、甚至更早之前的規(guī)定中已經(jīng)明確——根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159號(hào)）第二條規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅；第三條的規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅〔2000〕91號(hào)）及《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個(gè)人所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕65號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤(rùn)）。因此，即使投資人通過(guò)有限合伙企業(yè)取得的收益在當(dāng)年度沒(méi)有分回，也需要將有限合伙企業(yè)歸屬于投資人的留存利潤(rùn)繳納企業(yè)所得稅。對(duì)于契約型基金來(lái)說(shuō)，管理人對(duì)投資產(chǎn)品進(jìn)行處置之后，所得款項(xiàng)正常情況下歸集在托管賬戶?；鹭?cái)產(chǎn)不屬于管理人所有，它不存在主體，也就不發(fā)生所得稅，在分配到投資人之后才會(huì)產(chǎn)生所得稅。那是不是說(shuō)未分配之前投資人都不需要納稅呢？這就需要考慮納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題。從1998年和2002年的規(guī)定來(lái)看，基金取得收入的時(shí)候，付款方已經(jīng)進(jìn)行了代扣代繳，所以基金無(wú)需再次代扣代繳，可以直接分配給投資人；付款方如果未進(jìn)行代扣代繳，基金在分配給投資人的時(shí)候還是需要代扣代繳個(gè)稅。從這個(gè)角度來(lái)看，即使基金投資所得未進(jìn)行分配，仍然留存在托管賬戶上，也不能理解為無(wú)需繳稅。
五、其他第三方涉稅規(guī)范及涉稅爭(zhēng)議
在基金投資中經(jīng)常會(huì)有擔(dān)保方的存在，第三方承擔(dān)擔(dān)保義務(wù)，也就是進(jìn)行相應(yīng)支付之后，雖然有權(quán)向債務(wù)人追償，但在未能全額追償?shù)那闆r下，擔(dān)保方能否就承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任所產(chǎn)生的支出主張稅前扣除？這個(gè)問(wèn)題主要涉及到增值稅和所得稅。
回到最開(kāi)始提到的案例爭(zhēng)議焦點(diǎn)，主要是北京無(wú)限點(diǎn)樂(lè)科技有限公司的投資案例，主要涉及增資和回購(gòu)的交易結(jié)構(gòu)。第一個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)是，本案究竟屬于新增資本認(rèn)購(gòu)糾紛還是“名股實(shí)債”的借款合同糾紛？這就涉及在兩種情況下，相關(guān)款項(xiàng)的性質(zhì)不同會(huì)對(duì)有關(guān)稅負(fù)造成影響。第二個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)，協(xié)議約定的被告（李某、梁某和王某）應(yīng)向三原告（三家投資公司）承擔(dān)回購(gòu)股份的義務(wù)的條件是否已經(jīng)成就？如果成就，則回購(gòu)股份的本金及違約金應(yīng)如何計(jì)算？在此應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，假設(shè)承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)條件已成就情況下，回購(gòu)股份的本金及違約金的計(jì)算，同樣會(huì)涉及到納稅的問(wèn)題。第三個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)，案涉協(xié)議約定被告點(diǎn)樂(lè)公司應(yīng)對(duì)被告李某、梁某、王某的回購(gòu)義務(wù)承擔(dān)連帶保證擔(dān)保責(zé)任的約定是否有效？效力問(wèn)題暫且不過(guò)多陳述。第四個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)，被告標(biāo)的公司是否應(yīng)按《投資協(xié)議》的約定向三原告支付違約金？仍然涉及違約金的稅收問(wèn)題。
接下來(lái)看法院判決：1、在本判決生效之日起十日內(nèi)，被告李某、梁某、王某共同支付原告廣發(fā)信德投資管理有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；2、在本判決生效之日起十日內(nèi)，被告李某、梁某、王某共同支付原告珠海廣發(fā)信德奧飛產(chǎn)業(yè)投資基金一期（有限合伙）股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；3、在本判決生效之日起十日內(nèi)，被告李某、梁某、王某共同支付原告新余高新區(qū)眾優(yōu)投資管理中心（有限合伙）股權(quán)轉(zhuǎn)讓款；4、在本判決生效之日起十日內(nèi)，被告李某、梁某、王某共同支付原告廣發(fā)信德投資管理有限公司遲延履行回購(gòu)義務(wù)之違約金；5、在本判決生效之日起十日內(nèi)，被告李某、梁某、王某共同支付原告珠海廣發(fā)信德奧飛產(chǎn)業(yè)投資基金一期（有限合伙）遲延履行回購(gòu)義務(wù)之違約金；6、在本判決生效之日起十日內(nèi)，被告李某、梁某、王某共同支付原告新余高新區(qū)眾優(yōu)投資管理中心（有限合伙）遲延履行回購(gòu)義務(wù)之違約金；7、被告北京無(wú)限點(diǎn)樂(lè)科技有限公司就被告李某、梁某、王某承擔(dān)的上述第一至第六項(xiàng)判決確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、違約金不能清償部分二分之一的金額向原告廣發(fā)信德投資管理有限公司、珠海廣發(fā)信德奧飛產(chǎn)業(yè)投資基金一期（有限合伙）、新余高新區(qū)眾優(yōu)投資管理中心（有限合伙）承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。
從前三項(xiàng)判決可以看出，法院認(rèn)定本案各方之間是股權(quán)投資法律關(guān)系。第四至六項(xiàng)判決涉及違約金，第七項(xiàng)判決涉及補(bǔ)充賠償責(zé)任，因?yàn)榉ㄔ赫J(rèn)定本案中擔(dān)保協(xié)議無(wú)效，所以擔(dān)保人不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，而承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。
本案第一個(gè)問(wèn)題，溢價(jià)增資情況下是否會(huì)產(chǎn)生納稅問(wèn)題？在這種情況下，原股東是不需要承擔(dān)納稅義務(wù)的，因?yàn)橐鐑r(jià)增資是投資行為，而非交易行為，增資主體對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行了投資，而沒(méi)有把相應(yīng)權(quán)益直接轉(zhuǎn)移給原股東。除此以外，如果以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，原股東往往傾向平價(jià)交易，所以不產(chǎn)生個(gè)稅。并且，原股東還可能向稅務(wù)機(jī)關(guān)說(shuō)明原因，證明上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓是融資行為，實(shí)質(zhì)上是對(duì)投資方的讓與擔(dān)保。以上做法背后的原因就在于納稅調(diào)整。
《個(gè)人所得稅法（2018）》第八條規(guī)定，有下列情形之一的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法進(jìn)行納稅調(diào)整：1、個(gè)人與其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來(lái)不符合獨(dú)立交易原則而減少本人或者其關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅額，且無(wú)正當(dāng)理由；2、居民個(gè)人控制的，或者居民個(gè)人和居民企業(yè)共同控制的設(shè)立在實(shí)際稅負(fù)明顯偏低的國(guó)家（地區(qū)）的企業(yè)，無(wú)合理經(jīng)營(yíng)需要，對(duì)應(yīng)當(dāng)歸屬于居民個(gè)人的利潤(rùn)不作分配或者減少分配；3、個(gè)人實(shí)施其他不具有合理商業(yè)目的的安排而獲取不當(dāng)稅收利益。
投資人對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行增資，如果是溢價(jià)增資，需要考慮原股東的個(gè)人所得稅問(wèn)題。如果不以增資形式，而是以股權(quán)評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)讓形式進(jìn)行投資，也需要考慮個(gè)人所得稅的問(wèn)題。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價(jià)明顯偏低，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)容易受到質(zhì)疑。所以總的來(lái)看，投資行為本身也會(huì)涉及稅負(fù)問(wèn)題。
另外，投資自然會(huì)涉及收益回報(bào)（利息）。例如，投資人對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行了股權(quán)投資，目標(biāo)公司通過(guò)協(xié)議方式安排第三人每個(gè)季度向投資人支付回款，這個(gè)回款的入賬和稅前扣除都會(huì)涉及到發(fā)票的問(wèn)題。在此情形中，取得款項(xiàng)的主體和基金管理人如何處理這一事項(xiàng)，我們?cè)谄渌麍?chǎng)合已經(jīng)介紹過(guò)，此處不過(guò)多展開(kāi)。需要注意的是，如果付款對(duì)象是自然人，付款方必須格外關(guān)注代扣代繳義務(wù)，尤其是類似上述安排第三方代付的情況，因?yàn)槟壳耙呀?jīng)發(fā)生此類稅務(wù)稽查案例，所以特別提醒大家注意。
本案中，法院判決被投資方履行回購(gòu)義務(wù)并支付違約金，回購(gòu)款和違約金都將涉及所得稅問(wèn)題?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第二十二條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第六條第（九）項(xiàng)所稱其他收入，是指企業(yè)取得的除企業(yè)所得稅法第六條第（一）項(xiàng)至第（八）項(xiàng)規(guī)定的收入外的其他收入，包括企業(yè)資產(chǎn)溢余收入、逾期未退包裝物押金收入、確實(shí)無(wú)法償付的應(yīng)付款項(xiàng)、已作壞賬損失處理后又收回的應(yīng)收款項(xiàng)、債務(wù)重組收入、補(bǔ)貼收入、違約金收入、匯兌收益等。關(guān)于違約金是否需要繳納增值稅的問(wèn)題，《增值稅暫行條例》第六條規(guī)定，計(jì)算增值稅的銷售額是納稅人銷售貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)向購(gòu)買方收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，但是不包括收取的銷項(xiàng)稅額。《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十二條規(guī)定，上述條例第六條第一款所稱價(jià)外費(fèi)用，包括價(jià)外向購(gòu)買方收取的手續(xù)費(fèi)、補(bǔ)貼、基金、集資費(fèi)、返還利潤(rùn)、獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)、違約金、滯納金、延期付款利息、賠償金、代收款項(xiàng)、代墊款項(xiàng)、包裝費(fèi)、包裝物租金、儲(chǔ)備費(fèi)、優(yōu)質(zhì)費(fèi)、運(yùn)輸裝卸費(fèi)以及其他各種性質(zhì)的價(jià)外收費(fèi)。
也就是說(shuō)，違約金作為價(jià)外費(fèi)用，是否產(chǎn)生增值稅稅負(fù)，需要關(guān)注該價(jià)外費(fèi)用的“本體”，根據(jù)不同情況進(jìn)一步確定。從股權(quán)轉(zhuǎn)讓和回購(gòu)的性質(zhì)上來(lái)看，交易本身沒(méi)有增值稅應(yīng)稅行為，因此違約金作為該交易的價(jià)外費(fèi)用，也不產(chǎn)生增值稅稅負(fù)。
另外，關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除的問(wèn)題，《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)）第二條、第三條規(guī)定，本辦法所稱資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的、用于經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)相關(guān)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)（包括應(yīng)收票據(jù)、各類墊款、企業(yè)之間往來(lái)款項(xiàng)）等貨幣性資產(chǎn)，存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)，以及債權(quán)性投資和股權(quán)（權(quán)益）性投資。準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除的資產(chǎn)損失，是指企業(yè)在實(shí)際處置、轉(zhuǎn)讓上述資產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的合理?yè)p失（以下簡(jiǎn)稱實(shí)際資產(chǎn)損失），以及企業(yè)雖未實(shí)際處置、轉(zhuǎn)讓上述資產(chǎn)，但符合《通知》和本辦法規(guī)定條件計(jì)算確認(rèn)的損失。
也就是說(shuō)，資產(chǎn)損失必須與企業(yè)經(jīng)驗(yàn)管理活動(dòng)相關(guān)，才符合稅前扣除條件。關(guān)于承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任所支付的款項(xiàng)是否能稅前扣除的問(wèn)題，可參見(jiàn)的規(guī)定包括：《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》第四十四條規(guī)定，企業(yè)對(duì)外提供與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的擔(dān)保，因被擔(dān)保人不能按期償還債務(wù)而承擔(dān)連帶責(zé)任，經(jīng)追索，被擔(dān)保人無(wú)償還能力，對(duì)無(wú)法追回的金額，比照本辦法規(guī)定的應(yīng)收款項(xiàng)損失進(jìn)行處理。與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的擔(dān)保是指企業(yè)對(duì)外提供的與本企業(yè)應(yīng)稅收入、投資、融資、材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的擔(dān)保。第四十五條規(guī)定，企業(yè)按獨(dú)立交易原則向關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)而發(fā)生的損失，或向關(guān)聯(lián)企業(yè)提供借款、擔(dān)保而形成的債權(quán)損失，準(zhǔn)予扣除，但企業(yè)應(yīng)作專項(xiàng)說(shuō)明，同時(shí)出具中介機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)報(bào)告及其相關(guān)的證明材料。
另一方面，如果本案的名股實(shí)債結(jié)構(gòu)被認(rèn)定為債權(quán)投資，被投資方承擔(dān)還本付息義務(wù)，投資方收回本金，不會(huì)發(fā)生稅收問(wèn)題。利息方面，假設(shè)收到的利息超過(guò)36%的上限，即使超過(guò)部分作為違法所得，也仍然具有可稅性，需要支付相應(yīng)的增值稅和所得稅。
擔(dān)保義務(wù)方面，由于擔(dān)保人是代債務(wù)人償付，最終對(duì)債務(wù)人有追償權(quán)，在這種情況下，是否需要繳納增值稅？如果需要繳稅，在債務(wù)人與擔(dān)保人之間沒(méi)有發(fā)生商品/勞務(wù)交易的情況下，擔(dān)保人代債務(wù)人償付債務(wù)，債權(quán)人應(yīng)該向債務(wù)人還是擔(dān)保人開(kāi)具發(fā)票？根據(jù)《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)）第四十四條規(guī)定，企業(yè)對(duì)外提供與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的擔(dān)保，因被擔(dān)保人不能按期償還債務(wù)而承擔(dān)連帶責(zé)任，經(jīng)追索，被擔(dān)保人無(wú)償還能力，對(duì)無(wú)法追回的金額，比照本辦法規(guī)定的應(yīng)收款項(xiàng)損失進(jìn)行處理。與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的擔(dān)保是指企業(yè)對(duì)外提供的與本企業(yè)應(yīng)稅收入、投資、融資、材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的擔(dān)保。根據(jù)《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)）第四十五條規(guī)定，企業(yè)按獨(dú)立交易原則向關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)而發(fā)生的損失，或向關(guān)聯(lián)企業(yè)提供借款、擔(dān)保而形成的債權(quán)損失，準(zhǔn)予扣除，但企業(yè)應(yīng)作專項(xiàng)說(shuō)明，同時(shí)出具中介機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)報(bào)告及其相關(guān)的證明材料。根據(jù)上述規(guī)定，擔(dān)保人代為清償?shù)目铐?xiàng)如果最終無(wú)法追償，財(cái)務(wù)上可以作為應(yīng)收賬款的損失處理，可以考慮作為損失在所得稅前扣除。但同時(shí)需要注意到，《企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)）第四十六條規(guī)定，企業(yè)發(fā)生非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的債權(quán)，不得作為損失在稅前扣除。當(dāng)然，當(dāng)擔(dān)保不一定與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)時(shí)，只要與關(guān)聯(lián)企業(yè)有關(guān)，并且符合獨(dú)立交易原則，仍然可以依據(jù)上述第四十五條的規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。
還有另外一種情況，擔(dān)保人的擔(dān)保義務(wù)被否定，僅承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任的情況下，債權(quán)人取得補(bǔ)充賠償?shù)目铐?xiàng)，是否屬于價(jià)外費(fèi)用，是否需要繳納增值稅。此處涉及增值稅納稅義務(wù)人和應(yīng)稅行為的判斷問(wèn)題。我個(gè)人的初步判斷是，在補(bǔ)充賠償責(zé)任情形下，這不屬于增值稅的應(yīng)稅行為，不屬于增值稅價(jià)外費(fèi)用，不產(chǎn)生納稅義務(wù)。
需要注意的是，第一，違法行為形成的收入，同樣具有可稅性；第二，增值稅的應(yīng)稅行為所取得價(jià)格之外的款項(xiàng)，包括違約金、補(bǔ)償金、賠償金等，都會(huì)產(chǎn)生增值稅的應(yīng)稅義務(wù)。判斷應(yīng)稅義務(wù)的前提條件就是是否存在增值稅納稅人、應(yīng)稅行為、以及增值稅對(duì)應(yīng)的“價(jià)”。如果不滿足上述三個(gè)條件，則不一定產(chǎn)生增值稅納稅義務(wù)；第三，發(fā)票開(kāi)具問(wèn)題，支付款項(xiàng)的主體并不必然是發(fā)票開(kāi)具的對(duì)象。
關(guān)于永續(xù)債券，又稱無(wú)期債券，是非金融企業(yè)（發(fā)行人）在銀行間債券市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行的“無(wú)固定期限、內(nèi)含發(fā)行人贖回權(quán)”的債券。實(shí)質(zhì)上，永續(xù)債更像一個(gè)股權(quán)。根據(jù)《永續(xù)債相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定》，對(duì)于屬于權(quán)益工具投資的永續(xù)債，持有方應(yīng)當(dāng)按照第22號(hào)準(zhǔn)則的規(guī)定將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，或可供出售金融資產(chǎn)（權(quán)益工具投資）等，符合第22號(hào)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定的還應(yīng)當(dāng)分拆相關(guān)的嵌入衍生工具。對(duì)于屬于債務(wù)工具投資的永續(xù)債，持有方應(yīng)當(dāng)按照第22號(hào)準(zhǔn)則規(guī)定將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，或可供出售金融資產(chǎn)（債務(wù)工具投資）。根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2019年第64號(hào)）規(guī)定，一、企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時(shí)發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。二、企業(yè)發(fā)行符合規(guī)定條件的永續(xù)債，也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，即：發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除；投資方取得的永續(xù)債利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。上述所稱符合規(guī)定條件的永續(xù)債，是指符合下列條件中5條（含）以上的永續(xù)債：（1）被投資企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資具有還本義務(wù)；（2）有明確約定的利率和付息頻率；（3）有一定的投資期限；（4）投資方對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；（5）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；（6）被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；（7）被投資企業(yè)將該項(xiàng)投資計(jì)入負(fù)債；（8）該項(xiàng)投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（9）該項(xiàng)投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。
關(guān)于基金涉及的免稅問(wèn)題，簡(jiǎn)要分析一些爭(zhēng)議事項(xiàng)?！敦?cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[1998]55號(hào)）第三項(xiàng)規(guī)定，對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入以及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅?！敦?cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]128號(hào)）第二項(xiàng)規(guī)定，對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2003年底前暫免征收企業(yè)所得稅?！敦?cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2008]1號(hào)）第二項(xiàng)規(guī)定，1、對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。2、對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。3、對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。上述三項(xiàng)規(guī)定都是在私募基金適用《證券投資基金法》前頒布實(shí)施的。那么私募基金能否享受上述稅收優(yōu)惠，實(shí)踐中存在爭(zhēng)議。此前在遼寧地稅官網(wǎng)上的一則問(wèn)答：“根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅〔2008〕1號(hào)）第二條的規(guī)定，對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括股票買賣、債券的差價(jià)收入、股權(quán)的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)債券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣投票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。私募基金不屬于上述文件規(guī)定的范圍，因此，不得享受上述企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策?！焙芏嗟胤蕉颊J(rèn)為，私募基金不能享受上述稅收優(yōu)惠。應(yīng)當(dāng)平等地對(duì)待公募基金和私募基金，爭(zhēng)取使私募基金也享受上述稅收優(yōu)惠待遇。在上述文件制定時(shí)，由于市場(chǎng)上私募基金較少，主要針對(duì)公募基金；針對(duì)當(dāng)前的行業(yè)情況，是否應(yīng)對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行修訂和更新，允許私募同等適用？
（注：以上嘉賓觀點(diǎn)，根據(jù)錄音整理，未經(jīng)本人審閱）
供稿：上海律協(xié)基金業(yè)務(wù)研究委員會(huì)
執(zhí)筆：李凌雯 上海市協(xié)力律師事務(wù)所
滬公網(wǎng)安備 31010402007129號(hào)
