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保險金信托業(yè)務(wù)研究

2017年第02期    作者:李憲明    閱讀 11,081 次

一、保險金信托概述

（一）保險金信托的起源與發(fā)展

保險金信托最早起源于英國和德國，于20世紀初傳入美國。目前，在保險金信托市場里，美國、日本及我國臺灣地區(qū)的保險金信托業(yè)務(wù)模式較為成熟。各個國家或者地區(qū)的某種經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟模式與其特殊的法律和經(jīng)濟背景密不可分。例如，美國保險金信托產(chǎn)生的最初原因是為了彌補保險制度的不足，對以死亡為給付條件的保險金可免征遺產(chǎn)稅，更好地實現(xiàn)了保險金信托的財富傳承功能。日本保險信托發(fā)展于20世紀20年代，當(dāng)時的日本受金融危機及自然災(zāi)害的影響，日本民眾對當(dāng)時的資本市場并不看好，而更熱衷于投資保險業(yè)，保險金信托也因此應(yīng)運而生。我國臺灣地區(qū)保險金信托的作用主要是為了財富的傳承及規(guī)避遺產(chǎn)稅的繳納，根據(jù)臺灣“保險法”1的規(guī)定，保險金額約定于被保險人死亡時給付于指定受益人，其金額不得作為被保險人遺產(chǎn)。如果死亡保險契約未指定受益人，其保險金額作為被保險人遺產(chǎn)，按照繼承法律相關(guān)規(guī)定，對所有遺產(chǎn)收取遺產(chǎn)稅。

（二）保險金信托的定義

保險金信托，也稱人壽保險信托，是一項結(jié)合保險與信托的金融信托服務(wù)產(chǎn)品。關(guān)于保險金信托當(dāng)前存在的兩種定義為：其一，保險金信托是指以保險金給付為信托財產(chǎn)，由保險受益人和信托機構(gòu)簽訂保險金信托合同書，當(dāng)被保險人身故發(fā)生理賠或滿期保險金給付發(fā)事時，由保險公司將保險金交付受托人（即信托機構(gòu)），并由受托人依信托合同的約定管理、運用，并按信托合同約定方式，將信托財產(chǎn)分配給信托受益人，并于信托期間終止或到期時，交付信托利益和剩余資產(chǎn)給信托受益人2。其二，保險金信托是指委托人（投保人）委托信托機構(gòu)（受托人）設(shè)立以保險金受益權(quán)為信托財產(chǎn)的信托，并指定其子女或其他第三人作為信托受益人，當(dāng)被保險人身故或者保險合同期滿時，保險公司將保險金交付于受托人，受托人按照委托人的意志管理運用、處分信托財產(chǎn)（保險金形態(tài)）。

根據(jù)我國《保險法》3的規(guī)定，投保人作為訂立保險合同的當(dāng)事人，在經(jīng)被保險人同意的前提下，享有指定及變更保險受益人的權(quán)利；雖然保險受益人在人身保險合同項下實際僅享有請求給付并取得保險金的權(quán)利，但卻無法完整轉(zhuǎn)讓該保險金請求權(quán)、以達到變更保險受益人的法律效果。因此，保險受益人以保險金請求權(quán)作為信托財產(chǎn)設(shè)立信托，存在因投保人、被保險人變更保險受益人，而導(dǎo)致原受益人喪失保險金請求權(quán)的法律風(fēng)險。相反，有權(quán)決定保險金請求權(quán)歸屬的投保人可以直接設(shè)立以保險金請求權(quán)作為信托財產(chǎn)的保險金信托。因此，關(guān)于保險金信托的定義，筆者更贊同上述第二種觀點。

 

二、保險金信托的模式

模式一：保險＋信托

投保人與保險人簽訂保險合同，以指定信托機構(gòu)為保險受益人或變更保險受益人為信托機構(gòu)的方式，使信托機構(gòu)成為保險受益人。委托人（投保人）與信托機構(gòu)簽訂信托合同，雙方在信托合同約定以指定信托機構(gòu)為保險受益人的方式向信托機構(gòu)交付信托財產(chǎn)，并約定信托受益人（委托人子女或其他第三人）、信托機構(gòu)管理運用、處分信托財產(chǎn)的方式、信托到期后信托財產(chǎn)的分配方式等事項。

模式二：信托+保險

委托人委托信托機構(gòu)設(shè)立信托，并以其合法所有的財產(chǎn)作為信托財產(chǎn)。雙方在信托合同中約定由信托機構(gòu)作為投保人與保險公司簽訂保險合同、以信托財產(chǎn)支付保費、信托委托人作為保險合同的被保險人、信托機構(gòu)作為保險合同項下的受益人，當(dāng)保險事故發(fā)生后，由信托機構(gòu)領(lǐng)取保險金，該保險金進入信托繼續(xù)作為信托財產(chǎn)由信托機構(gòu)管理運用、處分。

上述兩種模式中，信托機構(gòu)均作為保險合同項下的保險受益人，但人身保險合同是帶有特殊人身屬性的保險法律關(guān)系，信托機構(gòu)能否成為人身保險合同的受益人，當(dāng)前仍屬于一個有爭議的問題。這個問題在現(xiàn)實的保險與信托相結(jié)合的業(yè)務(wù)中曾被提到過，但是法律并未對金融機構(gòu)是否可以作為《保險法》中人身保險合同項下的保險受益人作出明確規(guī)定。根據(jù)《保險法》的規(guī)定，受益人是指在人身保險合同中享有保險金請求權(quán)的人，投保人和被保險人可以作為受益人；保險合同中應(yīng)當(dāng)包括受益人的姓名或者名稱、住所，根據(jù)受益人“名稱”這一要素，是否可以證明保險受益人可以為非自然人呢？鑒于法律并未規(guī)定自然人之外的法人機構(gòu)不能成為保險受益人，因此，筆者認為信托機構(gòu)能夠成為人身保險合同中的受益人。

 

三、保險金信托現(xiàn)實需求

（一）需求之一：保險金信托具有財富傳承的作用

隨著我國高凈值人士越來越多，對財富傳承的需求也越來緊迫，如何更好、利益最大化地實現(xiàn)家族財富的傳承，是當(dāng)前很多高凈值人士所期待的。一般的保險方式是保險事故發(fā)生以后，保險金直接賠付給指定的受益人，保險合同終止。受益人獲得巨額保險金如何使用、規(guī)劃都與保險無關(guān)。但通常情況下，巨額保險金對應(yīng)的保險受益人或者被保險人繼承人，可能是未成年人、身心障礙者、老年人或者無行為能力者等，這些弱勢群體繼承了巨額的保險金后往往不能完全享受巨額保險金帶來的利益。同時，還可能造成家庭糾紛等社會問題；或者因保險金對應(yīng)的保險受益人或者被保險人繼承人的自制力、理財能力較差，在獲得巨額保險金后肆意揮霍、或投資不利而導(dǎo)致該巨額保險金被消耗掉。但是通過保險金信托的模式，使保險事故發(fā)生后的巨額保險金得到了信托的保障，信托機構(gòu)為受益人利益最大化來管理運用、處分信托財產(chǎn)，使被保險人即不用擔(dān)心保險受益人因上述原因所導(dǎo)致的糾紛、巨額財產(chǎn)被揮霍的情況，又能保障保險受益人或者被保險人繼承人有固定的經(jīng)濟來源。

（二）需求之二：保險金信托具有隔離風(fēng)險的作用

保險金信托實質(zhì)上是家族信托的一種延伸，而風(fēng)險隔離是家族信托的重要的作用之一。投保人在日常投資或者企業(yè)經(jīng)營過程中，難免會遇到經(jīng)濟周期或者投資不慎，出現(xiàn)經(jīng)營上的困難甚至破產(chǎn)。雖然有些企業(yè)為有限責(zé)任制，但并不能保證企業(yè)家不會因?qū)嶋H操作上的各種原因?qū)е滦枰詡€人資產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任、甚至連配偶子女也被牽連的情形。例如，有限合伙人參與有限合伙企業(yè)事務(wù)的決策、有限責(zé)任公司股東濫用公司的獨立人格，客觀上損害了債權(quán)人的利益或社會公共利益等情形。然而，當(dāng)保險事故發(fā)生，巨額保險金在進入信托后，這部分財產(chǎn)就歸屬于信托財產(chǎn)，性質(zhì)上不再屬于個人財產(chǎn)，從而形成一種有效的資產(chǎn)隔離。另外，根據(jù)《信托法》4的規(guī)定，受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外。因此，委托人和受托人在簽署保險金信托合同時，可就受益權(quán)用于清償債務(wù)的條款作出禁止性的約定，在這種情況下，則受益人不得以受益權(quán)清償債務(wù)等，該約定對于保險金信托風(fēng)險隔離功能具有至關(guān)重要的作用。

（三）需求之三：保險金信托具有杠桿作用

眾多的金融產(chǎn)品中保險產(chǎn)品的杠桿效果較為明顯，在所有種類的保險中，意外險的杠桿效果又相對較為明顯，其目標(biāo)是通過投入最少的錢，最大化的將風(fēng)險移轉(zhuǎn)，在發(fā)生保險事故時獲得翻倍的保險金賠償。假設(shè)45歲的王某，投保了終身壽險，每年繳費150萬元，需要繳費三年，當(dāng)王某意外身故時，保險賠付金額為1500萬元；當(dāng)王某疾病身故時，保險賠付金額為1300萬元。王某可以在保險事故發(fā)生前與信托機構(gòu)簽訂信托合同，設(shè)立保險金信托。這使得王某只需要一開始花費四百多萬元，通過保險的杠桿作用在約定的條件發(fā)生時，以保險產(chǎn)生的高額保險金作為信托財產(chǎn)，從而設(shè)立了一個1300多萬元的保險金信托產(chǎn)品。保險的杠桿作用，成倍增加了設(shè)立保險金信托的財產(chǎn)，從而使更多的財產(chǎn)得到傳承。

 

四、保險金信托的存在的風(fēng)險分析

（一）保險金信托項下信托財產(chǎn)的確定性問題

保險金信托中，在保險事故發(fā)生前的保險受益權(quán)是否是一種財產(chǎn)權(quán)利以及是否滿足信托財產(chǎn)的確定性特征，在理論和實務(wù)中均存在爭論。有觀點認為，保險事故發(fā)生前，保險受益人享有的保險金請求權(quán)（保險受益權(quán)）并非一種財產(chǎn)權(quán)利，而是一種期待權(quán)或期待，因而其無法作為信托財產(chǎn)設(shè)立信托。但筆者認為，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的保險類型區(qū)別看待“保險事故發(fā)生前保險受益權(quán)是否是一種財產(chǎn)權(quán)利及是否滿足信托財產(chǎn)確定性特征”這個問題。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，保險的種類也劃分也越來越細，根據(jù)保險標(biāo)的的不同，保險可分為財產(chǎn)保險、人身保險和責(zé)任保險。在上述每一個大的分類下，又可以細分為若干小類，例如，在財產(chǎn)保險中，有海上保險、火險、運輸險、工程險等等；在人身保險中，有人壽險、健康險、意外傷害險等；在責(zé)任保險中，有雇主責(zé)任險、職業(yè)責(zé)任險、產(chǎn)品責(zé)任險等。僅在人壽保險業(yè)務(wù)中，保險事故發(fā)生前的保險受益權(quán)可以認定為一種財產(chǎn)權(quán)利且符合信托財產(chǎn)的確定性原則，理由如下：

期待權(quán)，是民事主體在依法滿足特定權(quán)利的部分構(gòu)成要件之后，取得受到法律保護的具有權(quán)利性質(zhì)的法律地位，當(dāng)法律規(guī)定或當(dāng)事人約定的其他構(gòu)成要件成就時即能取得該完整權(quán)利的權(quán)利。當(dāng)投保人與保險人訂立的人身保險合同生效，保險受益人就取得了保險受益權(quán)。但保險事故發(fā)生前的保險受益權(quán)的實現(xiàn)附有一定條件，具有期待權(quán)的特征，只有在保險事故發(fā)生后，保險受益人才能行使保險金請求權(quán)，同時該等保險受益權(quán)具有在未來為保險受益人帶來財產(chǎn)利益的價值。上述三大分類項下大部分保險標(biāo)的對應(yīng)的保險事故的發(fā)生均具有較大的偶然性，但人身保險項下的人壽保險業(yè)務(wù)對應(yīng)的保險事故的發(fā)生均具有必然性、確定性，因為人必有一死，無論疾病、意外事故，還是自然壽命的終止。因此，在人壽保險業(yè)務(wù)中，保險受益權(quán)的實現(xiàn)具有確定性（保險法律關(guān)系相關(guān)當(dāng)事人未違反法律法規(guī)、相關(guān)合同的約定），保險事故發(fā)生前的保險受益權(quán)所包含的期待權(quán)性質(zhì)并不排除其作為財產(chǎn)性權(quán)利的屬性。另外，相關(guān)保險業(yè)務(wù)對應(yīng)的大額保單的現(xiàn)金價值，在投保人與保險人簽署的保險合同生效并交納保險費后具有確定性，可以作為信托項下的信托財產(chǎn)。所謂的保單現(xiàn)金價值，是指帶有儲蓄性質(zhì)的人身保險單所具有的價值。被保險人要求解約或退保時，壽險公司應(yīng)該發(fā)還的金額。

我國《信托法》并未明確界定信托財產(chǎn)確定性的含義，筆者認為，信托財產(chǎn)確定性可包括存在的確定性、范圍的確定性以及權(quán)屬的確定性。關(guān)于存在的確定性，保險金信托設(shè)立時，作為保險費之對價的保險受益權(quán)即為確定存在的，僅是該權(quán)利的行使附有一定條件，但該條件的實現(xiàn)實為必然；關(guān)于范圍的確定性，保險金信托設(shè)立時，保險受益權(quán)的財產(chǎn)價值范圍已在保險合同或其他相關(guān)保險單據(jù)中明確記載；關(guān)于權(quán)屬的確定性，保險金受益權(quán)在保險合同設(shè)立時確定歸屬于投保人指定的保險受益人（即信托機構(gòu)）。關(guān)于信托財產(chǎn)存在的確定性條件，上一段中已經(jīng)分析人壽保險業(yè)務(wù)對應(yīng)的保險事故的發(fā)生均具有必然性、確定性。所以，人壽保險業(yè)務(wù)的保險受益權(quán)的實現(xiàn)具有確定性。因此，筆者認為，在人壽保險業(yè)務(wù)中，保險事故發(fā)生前的保險受益權(quán)具有在未來為保險受益人帶來財產(chǎn)利益的價值，且符合信托財產(chǎn)的確定性原則。同時，為避免投保人或被保險人變更受益人而使信托機構(gòu)的保險受益人地位處于不確定狀態(tài)，信托委托人與信托機構(gòu)可在信托合同中約定，委托人或被保險人在保險事故發(fā)生前不變更受益人。

鑒于對保險金受益權(quán)的性質(zhì)存在不同理解，且保險金信托的業(yè)務(wù)模式在國內(nèi)目前并無法律法規(guī)的明確規(guī)定，在實踐上也缺乏足夠的案例支撐。因此，在將來的司法實踐中，司法機關(guān)有可能認為保險金信托設(shè)立時信托委托人交付的保險受益權(quán)不屬于財產(chǎn)權(quán)利或無法滿足信托財產(chǎn)確定性特征，從而認定信托關(guān)系自始無效。這類風(fēng)險應(yīng)當(dāng)關(guān)注。

（二）保險合同被解除的風(fēng)險

（1）根據(jù)《保險法》5的規(guī)定，投保人與保險人訂立保險合同后，除《保險法》另有規(guī)定或者保險合同另有約定外，投保人可以解除保險合同，保險無權(quán)解除合同，但如投保人故意或者重大過失沒有向保險人履行關(guān)于被保險人有關(guān)情況的如實告知義務(wù)的，保險人則有權(quán)解除合同。

（2）投保人訂立保險合同時對被保險人不具有保險利益，或者以死亡為給付保險金條件的合同沒有經(jīng)過被保險人同意并認可保險金額時，或者根據(jù)《保險法解釋（三）》6的規(guī)定，被保險人以書面形式撤銷其做出的同意并認可保險金金額的決定時，可認定為保險合同的解除。

（三）保險合同項下保險人不承擔(dān)給付保險金責(zé)任的風(fēng)險

根據(jù)《保險法》7的規(guī)定，存在以下情況下保險人不承擔(dān)給付保險金的責(zé)任：（1）投保人、保險受益人故意造成被保險人死亡、傷殘或者疾病的；（2）以被保險人死亡為給付保險金條件的，自保險合同成立或者保險合同效力恢復(fù)之日起兩年內(nèi)，被保險人自殺的；（3）因被保險人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事強制措施導(dǎo)致其傷殘或者死亡的。

在按照保險加信托的模式的保險金信托業(yè)務(wù)中，信托機構(gòu)雖為保險受益人，但其并不能隨時掌握被保險人生命存續(xù)狀態(tài)的最新信息，更無法預(yù)防投保人、被保險人故意制造保險事故、虛構(gòu)保險事故等事項的發(fā)生，其在行使保險金請求權(quán)時，相關(guān)證據(jù)資料主要依靠信托委托人或信托受益人提供。若屆時信托委托人或被保險人提供的相關(guān)材料系偽造，可能造成信托機構(gòu)無法行使保險金請求權(quán)，從而可能使信托機構(gòu)面臨被解除保險合同并喪失保險受益人地位，被有權(quán)機關(guān)予以行政處罰、甚至刑事處罰的風(fēng)險。

如果基于上述原因（包括但不限于）導(dǎo)致保險合同被解除，那么保險受益人（信托機構(gòu)）的保險金請求權(quán)也因此而喪失。因此，保險法律關(guān)系與信托法律關(guān)系的相關(guān)當(dāng)事方應(yīng)就上述可能存在的風(fēng)險點以及其他相關(guān)事項設(shè)定條款預(yù)防該等情形的出現(xiàn)（包括但不限于：信托當(dāng)事人可在信托合同中約定，在發(fā)生投保人退保等情形造成保險合同解除的，或者轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押保險單的，則信托關(guān)系自動終止），以及做好簽署合同前、事故發(fā)生后的核查信息工作。但盡管如此，仍然不能夠避免保險金信托這種業(yè)務(wù)模式所存在的風(fēng)險。

（四）信托稅制不明確的政策風(fēng)險

在保險金信托業(yè)務(wù)中，保險賠款由保險人向信托公司支付，信托公司取得保險賠款后按照信托合同的約定管理、運用，并按照約定向信托受益人進行分配。

根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》的規(guī)定，保險賠款（保險金）屬于免納個人所得稅的所得。但目前我國信托稅制尚不明確，對于信托公司向信托受益人分配的所得以及他益信托中受益人取得的所得是否征稅以及相應(yīng)稅賦均存在制度上的不確定性。因此，若我國未來出臺較為嚴格的信托稅制，可能導(dǎo)致因設(shè)立身故保險金信托而增加信托受益人的稅賦（相較于單獨開展身故保險業(yè)務(wù)而言）。

 

五、結(jié)語

當(dāng)前的高凈值人士比較普遍的認識到財富傳承的重要性，保險金信托的優(yōu)勢,使其需求也越來越多。雖然有些國家已經(jīng)有很豐富的保險金信托操作層面的經(jīng)驗，有些模式我們也可以借鑒，但是基于我國的國情、法律法規(guī)政策等實際情況，國外已有的保險金信托模式并不一定能夠在我國適用。業(yè)內(nèi)人士應(yīng)更多地積極參與保險金信托相關(guān)問題的研究與探索，就保險金信托存在的必要性、合理性，以及保險金信托的財富傳承功能、風(fēng)險隔斷優(yōu)勢等多方面作出分析。也許是為了激勵更多的潛在客戶參與保險金信托，很多業(yè)內(nèi)人士或?qū)W者關(guān)于保險金信托的相關(guān)文章，更多地是從保險金信托具有何種優(yōu)勢，來解析保險金信托，但是對于一個新生事物，我們?nèi)狈ο嚓P(guān)經(jīng)驗，對實踐過程中可能遇到的風(fēng)險情況無法全面預(yù)測。因此，筆者建議大家更全面地去思考未來保險金信托會遇到的風(fēng)險、困難及其應(yīng)對方法。

 

李憲明

上海市錦天城律師事務(wù)所高級合伙人，市律協(xié)信托業(yè)務(wù)研究委員會主任，中國信托業(yè)協(xié)會專家理事。

業(yè)務(wù)方向：金融信托、項目融資、兼并收購。

 

1 臺灣地區(qū)“保險法”第一百十二條：“保險金額約定于被保險人死亡時給付于其所指定之受益人者，其金額不得作為被保險人之遺產(chǎn)?！钡谑龡l：“死亡保險契約未指定受益人者，其保險金額作為被保險人遺產(chǎn)?！?span>

2 陳大鋼：《中國信托法與信托制度創(chuàng)新》，立信會計出版社2004年3月第一版，第114頁。

3 《保險法》第十八條：“??受益人是指人身保險合同中由被保險人或者投保人指定的享有保險金請求權(quán)的人?！钡谌艞l：“人身保險的受益人由被保險人或者投保人指定。投保人指定受益人時須經(jīng)被保險人同意。投保人為與其有勞動關(guān)系的勞動者投保人身保險，不得指定被保險人及其近親屬以外的人為受益人。被保險人為無民事行為能力人或者限制民事行為能力人的，可以由其監(jiān)護人指定受益人?！钡谒氖畻l：“被保險人或者投保人可以指定一人或者數(shù)人為受益人。受益人為數(shù)人的，被保險人或者投保人可以確定受益順序和受益份額；未確定受益份額的，受益人按照相等份額享有受益權(quán)。”

4  第四十七條：“受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外?！?span>

5 第十五條：“除本法另有規(guī)定或者保險合同另有約定外，保險合同成立后，投保人可以解除合同，保險人不得解除合同。”

6 第二條:“被保險人以書面形式通知保險人和投保人撤銷其依據(jù)保險法第三十四條第一款規(guī)定所作出的同意意思表示的，可認定為保險合同解除?！?span>

7 第四十三條：“投保人故意造成被保險人死亡、傷殘或者疾病的，保險人不承擔(dān)給付保險金的責(zé)任。投保人已交足二年以上保險費的，保險人應(yīng)當(dāng)按照合同約定向其他權(quán)利人退還保險單的現(xiàn)金價值?！?第四十四條：“以被保險人死亡為給付保險金條件的合同，自合同成立或者合同效力恢復(fù)之日起二年內(nèi)，被保險人自殺的，保險人不承擔(dān)給付保險金的責(zé)任，但被保險人自殺時為無民事行為能力人的除外。” 第四十五條：“因被保險人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事強制措施導(dǎo)致其傷殘或者死亡的，保險人不承擔(dān)給付保險金的責(zé)任。投保人已交足二年以上保險費的，保險人應(yīng)當(dāng)按照合同約定退還保險單的現(xiàn)金價值?！?span>