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國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場交易制度日益成熟和完善，國有產(chǎn)權(quán)根據(jù)規(guī)定進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在公開、公平、公正的基礎(chǔ)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，保障國有資產(chǎn)不流失，已成為國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持有下屬參控股子公司股權(quán)的要求。此前在國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場交易環(huán)節(jié)中大家往往較多關(guān)注進(jìn)場前的內(nèi)部決策、外部審批、審計評估以及進(jìn)場掛牌、競價及競價后雙方簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同直至取得產(chǎn)權(quán)交易憑證等一系列流程，似乎認(rèn)為只要產(chǎn)權(quán)交易合同簽訂完畢、取得產(chǎn)權(quán)交易憑證就萬事大吉，整個交易行為就已經(jīng)圓滿結(jié)束，沒有后顧之憂了。然而目前產(chǎn)權(quán)交易合同簽訂后在履約過程中出現(xiàn)的問題也逐步引發(fā)大家的關(guān)注，其中交易雙方通過私下簽訂補(bǔ)充協(xié)議的方式變更國有產(chǎn)權(quán)交易合同約定（且相關(guān)約定違反國資監(jiān)管要求）行為的合規(guī)性尤其引發(fā)熱議（注：若補(bǔ)充協(xié)議的內(nèi)容是對產(chǎn)權(quán)交易合同的進(jìn)一步細(xì)化且未違反國資監(jiān)管要求的，一般而言沒有合規(guī)方面的爭議，不在本文討論之列）。
本文試圖通過案例對這一行為的合規(guī)性進(jìn)行分析并提出建議，以期拋磚引玉。
一、簡要案情
2017年1月，甲公司（國有控股企業(yè)）通過某產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開掛牌其所持有的A公司20%股權(quán)（以下簡稱“本次掛牌”），轉(zhuǎn)讓底價為1億元。甲公司在向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)申請掛牌時不僅按照產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的要求遞交了《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息披露申請書》、《信息披露公告》等材料，還提供了與本次掛牌相關(guān)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、內(nèi)部董事會和股東會決議、上級單位批復(fù)、審計評估報告及評估備案表等備查材料。前述產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案注明了“鑒于本次掛牌轉(zhuǎn)讓底價的金額較大，若受讓方一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價款的30%，并在合同生效之日起5個工作日內(nèi)支付；其余款項應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過1年”。 上述轉(zhuǎn)讓方案分別得到了甲公司和A公司董事會和股東會決議以及甲公司上級單位批復(fù)的同意。掛牌后，乙公司作為意向受讓方按照產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的要求登記受讓意向并支付了保證金，同時亦向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)申請查閱了甲公司就本次掛牌所提交的備查材料。后因信息披露期滿只產(chǎn)生乙公司這一個符合條件的意向受讓方，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的組織下，甲公司和乙公司簽訂了《產(chǎn)權(quán)交易合同》，其中付款方式約定：“本次產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為人民幣1億元，并采用分期付款方式。首期付款人民幣3500萬元，在合同生效之日起5個工作日內(nèi)支付；剩余款項人民幣6500萬元乙公司應(yīng)當(dāng)提供甲公司認(rèn)可的合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過1年”。前述《產(chǎn)權(quán)交易合同》簽訂后亦提交產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行了備案，交易雙方取得了本項目的產(chǎn)權(quán)交易憑證。
2017年9月，甲公司和乙公司簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》，約定乙公司剩余款項6500萬元的付款期限在《產(chǎn)權(quán)交易合同》的基礎(chǔ)上再延長1年。甲公司簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》時雖履行了內(nèi)部決策程序，但并未向上級單位進(jìn)行請示，更未取得上級單位的批復(fù)，且《補(bǔ)充協(xié)議》亦未向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案。
上述甲公司和乙公司簽訂的《補(bǔ)充協(xié)議》是否存在合規(guī)風(fēng)險？
二、合規(guī)分析及建議
我們認(rèn)為，上述甲公司和乙公司私下簽訂的《補(bǔ)充協(xié)議》存在較大的合規(guī)風(fēng)險。
根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱“32號令”）第二十八條第二款，金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價款的30%，并在合同生效之日起5個工作日內(nèi)支付；其余款項應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過1年?？梢姡?/span>32號令對于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓分期付款的最長付款期限規(guī)定就是1年，并沒有可以突破的余地。
對于甲公司而言，作為國有控股企業(yè)，其國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)嚴(yán)格按照32號令的要求進(jìn)行，且在其向上級單位提交的請示文件以及上級單位就本次掛牌所作的批復(fù)中均明確了“付款期限不得超過1年”，甲公司在未取得上級單位同意的情況下私自同意延長乙公司付款期限的行為，在某種程度上放棄了其應(yīng)得的合同權(quán)益，可能存在造成國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險。此外，根據(jù)《上海市市屬國有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究實施辦法（試行）》第十二條第（六）項，轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)方面的責(zé)任追究情形包括了“未按照規(guī)定進(jìn)場公開交易”?！堆a(bǔ)充協(xié)議》的約定明顯違反了32號令對于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓付款期限的要求，甲公司的相關(guān)人員很有可能會因為“未按照規(guī)定進(jìn)場公開交易”而被認(rèn)定為負(fù)有直接責(zé)任、主管責(zé)任或領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，進(jìn)行存在被追責(zé)的風(fēng)險。
對于乙公司而言，其在掛牌階段已經(jīng)查閱了甲公司向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)遞交的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、內(nèi)部董事會決議和股東會決議、請示文件和上級單位的批復(fù)文件，其應(yīng)知悉本次掛牌需要取得上級單位的批復(fù)。在簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》時，即便甲公司向其出示了同意延長付款期限的內(nèi)部決議，但《補(bǔ)充協(xié)議》明顯違反了上級單位的批復(fù)文件，乙公司未要求甲方進(jìn)一步提供上級單位同意延長付款期限的批復(fù)亦存在一定過錯。若甲公司因國資監(jiān)管要求擬主張不履行《補(bǔ)充協(xié)議》，雙方就此產(chǎn)生爭議引發(fā)訴訟，相信法院在作出最終判定時亦會對乙公司的過錯程度有所考量。
此外，若本次掛牌存在其他意向受讓方，且《補(bǔ)充協(xié)議》的內(nèi)容被其他意向受讓方知悉，其他意向受讓方也可能主張甲公司和乙公司的行為涉嫌規(guī)避其他因“不得超過1年”的分期付款期限要求而被“勸退”的其他潛在受讓方，對其他擬受讓方并不公平，也違背了企業(yè)國有資產(chǎn)交易“公開公平公正”的原則，因而向法院起訴主張本次掛牌無效，若發(fā)生這種情況，無論是甲公司還是乙公司，無疑都是很大的風(fēng)險。
三、相關(guān)建議
綜上所述，產(chǎn)權(quán)交易雙方通過簽訂補(bǔ)充協(xié)議的方式延長國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓分期付款期限的行為存在較大合規(guī)風(fēng)險，可能導(dǎo)致該協(xié)議的效力和履行上產(chǎn)生重大瑕疵。尤其是對作為國有及國有控股、國有實際控制企業(yè)的轉(zhuǎn)讓方而言，該補(bǔ)充協(xié)議的約定很有可能在內(nèi)部審計過程中被認(rèn)定為不合規(guī)。同時，需要提請注意的是，不僅僅只是延長分期付款期限這一種約定，其他違反國資監(jiān)管要求的約定或在根本上改變已生效的產(chǎn)權(quán)交易合同的行為，都會存在類似的合規(guī)風(fēng)險，并可能導(dǎo)致簽署的相關(guān)協(xié)議效力上的重大瑕疵。因此我們建議產(chǎn)權(quán)交易各方對于類似違反國資監(jiān)管要求，根本改變已生效產(chǎn)權(quán)交易合同約定的補(bǔ)充協(xié)議要盡可能避免。
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