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前言
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)從外資轉(zhuǎn)為內(nèi)資，不僅涉及資本性質(zhì)的改變，更關(guān)乎企業(yè)的戰(zhàn)略布局、市場(chǎng)定位以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)于有意進(jìn)行此類轉(zhuǎn)型的企業(yè)而言，了解和掌握轉(zhuǎn)型流程及關(guān)鍵要點(diǎn)至關(guān)重要。
《中華人民共和國(guó)外商投資法》第二十一條規(guī)定“外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)的出資、利潤(rùn)、資本收益、資產(chǎn)處置所得、知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用費(fèi)、依法獲得的補(bǔ)償或者賠償、清算所得等，可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出。”
《中華人民共和國(guó)外商投資法實(shí)施條例》第二十二條規(guī)定“外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)的出資、利潤(rùn)、資本收益、資產(chǎn)處置所得、取得的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用費(fèi)、依法獲得的補(bǔ)償或者賠償、清算所得等，可以依法以人民幣或者外匯自由匯入、匯出，任何單位和個(gè)人不得違法對(duì)幣種、數(shù)額以及匯入、匯出的頻次等進(jìn)行限制。外商投資企業(yè)的外籍職工和香港、澳門、臺(tái)灣職工的工資收入和其他合法收入，可以依法自由匯出。”
原則上，投資人收購(gòu)?fù)鈬?guó)投資者所持境內(nèi)企業(yè)股權(quán)并向境外匯出股權(quán)轉(zhuǎn)讓款并無(wú)法律障礙。但需要注意在實(shí)操過(guò)程中，則需要遵守各條線監(jiān)管部門規(guī)定的程序和要求，主要包括：股權(quán)轉(zhuǎn)讓完稅憑證、市場(chǎng)監(jiān)督管理部門的股權(quán)變更登記手續(xù)、商務(wù)部門的外商投資信息報(bào)告報(bào)送手續(xù)、外匯變更登記手續(xù)、對(duì)外支付稅務(wù)備案手續(xù)（可以與工商變更同步）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款資金匯出手續(xù)等等，其中部分手續(xù)之間存在先后順序要求。
“外轉(zhuǎn)內(nèi)”主要交易流程見(jiàn)下圖：
一、“外轉(zhuǎn)內(nèi)”交易流程及注意事項(xiàng)
以下為結(jié)合相關(guān)法律規(guī)定和實(shí)踐，筆者項(xiàng)目組總結(jié)的“外轉(zhuǎn)內(nèi)”所涉主要交易流程及其基本注意事項(xiàng)。需要說(shuō)明的是該等流程和每一流程的要求可能因項(xiàng)目具體情況不同相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)會(huì)有額外的資料要求，并需要更多的時(shí)間。
（一）經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)
境內(nèi)投資人出于整合上下游產(chǎn)業(yè)鏈、調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局的目的收購(gòu)?fù)鈬?guó)投資者所持境內(nèi)企業(yè)股權(quán)，無(wú)論所收購(gòu)的股權(quán)比例大小，都可能觸發(fā)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)。經(jīng)營(yíng)者集中審查是反壟斷監(jiān)管的主要領(lǐng)域之一，近兩年來(lái)反壟斷規(guī)則和執(zhí)法雙重維度日漸趨嚴(yán)，境內(nèi)投資人應(yīng)進(jìn)一步重視對(duì)并購(gòu)交易是否涉及經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)進(jìn)行事前判斷。由于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)所涉及的“控制權(quán)”判斷、納入測(cè)算經(jīng)營(yíng)者范圍、營(yíng)業(yè)額計(jì)算方法等都相對(duì)具有一定復(fù)雜性，不宜“想當(dāng)然”地以慣性思維輕易作出交易不涉及集中申報(bào)的判斷，可在交易初期引入專業(yè)顧問(wèn)協(xié)助分析，以降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）對(duì)外支付稅務(wù)備案及稅款繳納
1.對(duì)外支付稅務(wù)備案
境內(nèi)收購(gòu)方受讓外國(guó)投資者所持境內(nèi)企業(yè)股權(quán)時(shí)，需由境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人（即“外轉(zhuǎn)內(nèi)”交易項(xiàng)下的境內(nèi)收購(gòu)方）作為備案人向其所在地主管稅務(wù)局辦理對(duì)外支付稅務(wù)備案。如果對(duì)同一筆合同需要多次對(duì)外支付的，僅需在首次付匯前辦理稅務(wù)備案。資料齊全、備案表填寫完整的，當(dāng)場(chǎng)辦結(jié)。同時(shí)，境內(nèi)機(jī)構(gòu)或個(gè)人辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金匯出時(shí)，對(duì)于已實(shí)施稅務(wù)備案電子化的地區(qū)，申請(qǐng)人無(wú)法提交稅務(wù)備案原件的，可由銀行通過(guò)主管稅務(wù)部門網(wǎng)上稅務(wù)系統(tǒng)查驗(yàn)相關(guān)電子化稅務(wù)憑證。在辦理對(duì)外支付稅務(wù)備案時(shí)，不要求完成稅款繳納。相關(guān)稅務(wù)部門認(rèn)為，稅款繳納的時(shí)點(diǎn)以相關(guān)稅法規(guī)定的納稅義務(wù)產(chǎn)生時(shí)點(diǎn)為準(zhǔn)，納稅義務(wù)產(chǎn)生即應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)繳稅，與對(duì)外支付稅務(wù)備案手續(xù)、資金匯出手續(xù)并沒(méi)有嚴(yán)格意義上的先后順序。
對(duì)外支付稅務(wù)備案之程序及要求的相關(guān)依據(jù)如下表：
2.個(gè)人所得稅/企業(yè)所得稅繳納（含代扣代繳）
非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其境內(nèi)企業(yè)股權(quán)所得應(yīng)按10%稅率繳納企業(yè)所得稅，實(shí)行源泉扣繳，以支付人為扣繳義務(wù)人，扣繳義務(wù)人應(yīng)向其所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)和解繳代扣稅款。
（三）工商變更登記/備案及外商投資信息報(bào)告
標(biāo)的公司完成本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記；同時(shí)，標(biāo)的公司應(yīng)在辦理變更登記（備案）時(shí)通過(guò)企業(yè)登記系統(tǒng)提交外商投資信息變更報(bào)告；如外資轉(zhuǎn)股退出導(dǎo)致標(biāo)的公司轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)的，在辦理企業(yè)變更登記后視同已提交注銷報(bào)告，相關(guān)信息由市場(chǎng)監(jiān)管部門推送至商務(wù)主管部門無(wú)需另行報(bào)送。完成工商登記后，市場(chǎng)監(jiān)督管理部門將《核準(zhǔn)變更登記通知書(shū)》交予目標(biāo)公司，證明股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)已經(jīng)完成登記。
（四）外匯登記變更（注銷）
外商投資企業(yè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后到其所屬外匯局轄內(nèi)銀行辦理外匯基本信息登記變更手續(xù)
（五）資金匯出
由于境內(nèi)監(jiān)管規(guī)則的要求，在“外轉(zhuǎn)內(nèi)”交易中，標(biāo)的股權(quán)變更登記到境內(nèi)投資人名下之后，才可以辦理后續(xù)資金匯出手續(xù)。對(duì)于境外賣方而言，往往會(huì)擔(dān)心股權(quán)過(guò)戶后無(wú)法收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)務(wù)中，可結(jié)合外方的具體需求，在符合法律法規(guī)的前提下，雙方協(xié)商采取相應(yīng)的安排。常見(jiàn)的安排例如：轉(zhuǎn)讓方在境內(nèi)對(duì)受讓方用于付款的資金進(jìn)行共同監(jiān)管、工商過(guò)戶登記的同時(shí)將標(biāo)的股權(quán)質(zhì)押給轉(zhuǎn)讓方用以擔(dān)保受讓方的付款義務(wù)、將目標(biāo)企業(yè)的實(shí)物交割及控制權(quán)轉(zhuǎn)移（如公章證照的移交、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的交接等）的時(shí)間約定為不早于轉(zhuǎn)讓方收到全部轉(zhuǎn)股價(jià)款的時(shí)間等等。
此外，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有的外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則并結(jié)合實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于“外轉(zhuǎn)內(nèi)”交易中，境外賣方要求境內(nèi)買方支付履約保證金的，由于暫無(wú)辦理此類履約保證金匯出手續(xù)的明確操作細(xì)則，可能外匯銀行無(wú)法辦理該等資金匯出。如“外轉(zhuǎn)內(nèi)”交易中涉及保證金支付，尚需結(jié)合外匯銀行的實(shí)際操作口徑予以判斷。
根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問(wèn)題的通知》第五條的規(guī)定，“境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)個(gè)人與境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶之間的外匯收支，按照跨境交易進(jìn)行管理。境內(nèi)銀行應(yīng)當(dāng)按照跨境交易外匯管理規(guī)定，審核境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)個(gè)人有效商業(yè)單據(jù)和憑證后辦理?！比缤鈬?guó)投資者在境內(nèi)開(kāi)設(shè)NRA—境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)離岸賬戶（即境外機(jī)構(gòu)按規(guī)定在依法取得離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的境內(nèi)銀行離岸業(yè)務(wù)部開(kāi)立的賬戶）以收取股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，境內(nèi)投資人即使以人民幣進(jìn)行支付，也仍應(yīng)按照外匯管理局的要求參照跨境交易管理手續(xù)、提交相關(guān)審核資料方可執(zhí)行。
并購(gòu)交易分手費(fèi)（包括反向分手費(fèi)）無(wú)論是被視為一種交易保護(hù)機(jī)制，一種違約補(bǔ)償機(jī)制，抑或一種風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制，已經(jīng)成為并購(gòu)交易中的常見(jiàn)做法。未通過(guò)中國(guó)或相關(guān)國(guó)家的反壟斷審查、未獲得中國(guó)政府關(guān)于跨境并購(gòu)交易的審批、核準(zhǔn)或備案（如前述各項(xiàng)監(jiān)管手續(xù)）等，都可能成為觸發(fā)分手費(fèi)的事項(xiàng)。鑒于此，若境內(nèi)投資人在收購(gòu)?fù)鈬?guó)投資者所持境內(nèi)企業(yè)股權(quán)的交易中擬設(shè)置“分手費(fèi)”，則交易雙方在起草和談判違約金及分手費(fèi)條款時(shí)，應(yīng)至少考慮如下因素：適用法律、可操作性、設(shè)定目的、違約后果、交易金額、其他違約責(zé)任以及雙方談判地位等。
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